個別銘柄情報（11/2分）
オービック(4684)、大和は投資判断を引き下げ
5230円 180円安
大和証券は、同社の投資判断を従来の「１」から「２」に引き下げ、目標株価を同7140円から5890円に引き下げた。１７年３月期上期は前年同期比４％増収、同６％営業増益と、会社計画・大和予想に沿った着地でサプライズ無しだという。新目標株価は、１８年３月期の大和予想ＥＰＳ２７０円にクラウド・パッケージ系企業の傾向ＰＥＲ２０倍を付与した５４００円と、８７１億円に達する現預金（１６年９月末）の一株当たり価値９７９円の５０％である４９０円を合算したものだそうだ。
ローム(6963)、ＳＭＢＣ日興は目標株価を引き上げ
5780円 260円高
ＳＭＢＣ日興証券は、同社の投資評価「１」を継続し、目標株価を従来の6900円から7300円に引き上げた。１７／３期上期ＯＰは１５８億円と前回ガイダンス１４０億円を上回る着地になったという。現地通貨ベースでのディスクリートは２Ｑから大きく改善したと見たそうだ。１７／３期通期上方修正を反映し、ＳＭＢＣ日興予想を修正したそうだ。足元の為替レートが１０５円前後であることを考慮すると、円安分はプラスに振れる可能性があるという。同社が競争力を持ち、収益性の高いディスクリートの回復はＳＭＢＣ日興想定以上であり、１８／３期以降の業績も押し上げると考えたそうだ。
メガチップス(6875)、いちよしはレーティングを引き下げ
2183円 １円安
いちよし経済研究所は、同社のレーティングを従来の「Ａ」から「Ｂ」に引き下げ、フェアバリューは同1700円から2000円に引き上げた。既存タイトル中心に携帯型ゲーム向けカスタムメモリが想定以上だという。会社側予想に変更はなかったが、いちよし予想は小幅に上方修正したそうだ。ＭＥＭＳタイミングデバイスの温度特性向上などによって、水晶デバイス（年間３０００億円以上の市場）からの代替が本格化しつつあると見ているという。
レーザーテク(6920)、いちよしはレーティングを引き下げ
1869円 63円安
いちよし経済研究所は、同社のレーティングを従来の「Ａ」から「Ｂ」に引き下げ、フェアバリュー2250円は据え置いた。１０月３１日発表の１７．６期第１四半期（１６年７－９月）決算はサプライズのない内容と、いちよしでは捉えているという。損益自体は赤字ながら、装置納入のタイミングによるものであり、今後の見方を変更する必要はないと判断したそうだ。業績予想及びフェアバリューは従来内容を継続、ただし、前回レポート以降の株価上昇もあり、レーティングは「Ａ」から「Ｂ」に変更したという。
東ソー(4042)、野村は目標株価を引き上げ
688円 11円安
野村證券は、同社の投資判断「Ｂｕｙ」を継続し、目標株価を従来の730円から900円に引き上げた。Ｑ２の営業利益は２３７億円とＱＵＩＣＫコンセンサス（１７７億円）よりも強く見ていた野村推定（１９４億円）を上回る好決算だという。ＭＤＩは競合企業のトラブルに加え、アジアの需要好調で採算が向上しているそうだ。また、塩ビも原油安や中国競合メーカーの環境規制強化による稼働低下で採算が改善しているという。加えて、バイオサイエンスの分離剤トヨパール、免疫診断分野の試薬などの販売堅調が続いているそうだ。
アウトソシング(2427)、いちよしはフェアバリューを引き上げ
4015円 135円安
いちよし経済研究所は、同社のレーティング「Ａ」を継続し、フェアバリューを従来の4800円から6000円に引き上げた。３Ｑも積極的なＭ＆Ａを実施。海外では、イギリスで政府・地方自治体等における各種業務の受託事業を展開する２社を買収。国内では、製造派遣を主力とする企業を買収、また、国内米軍基地を中心に空調・電気工事サービスや軍事施設の保守・保全サービスを提供する企業の買収合意を発表。これに伴うＭ＆Ａ関連費用等を考慮し、いちよしの１６．１２期利益予想を下方修正したという。しかし、１７．１２期以降は本格的なＭ＆Ａ効果が期待でき、利益予想を上方修正したそうだ。
セリア(2782)、いちよしはフェアバリューを引き上げ
8250円 250円安
いちよし経済研究所は、同社のレーティングは「Ｂ」に据え置いたが、フェアバリューを従来の8000円から8500円に引き上げた。通期の業績予想を、上方修正後の会社計画よりも上方に引き上げたという。 データを積極的に活用するベンダーが増えてきたことが既存店売上高のプラス基調に寄与している模様だそうだ。中期的にも他社のシェアを奪い、成長を継続すると見ているという。
ホンダ(7267)、ＭＵＭＳＳは目標株価を引き下げ
2973.5円 106.5円安
三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券(ＭＵＭＳＳ)は、同社のレーティング「Underweight」を継続し、目標株価を従来の3100円から2900円に引き下げた。１７／３期２Ｑ決算を踏まえ業績予想を修正したという。ＭＵＭＳＳ予想営業利益を１７／３期６７００億円（従来５８００億円）、１８／３期６２００億円（同６４００億円）、１９／３期６６００億円（同６８００億円）へ、修正したそうだ。米国での懲罰的賠償を含め、インフレーターのリコールに絡み軽視できない追加損失発生のおそれがあると考えているという。また、かつて独自性を誇ったホンダらしい新技術や新モデルが最近は鳴りをひそめており、復活の兆しが鮮明には見えてこないこと等も重視したそうだ。
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