個別銘柄情報（10/13分）
コスモス薬品(3349)、野村は目標株価を引き上げ
22870円 1030円高
野村證券は、同社の投資判断は「Neutral」に据え置いたが、目標株価を従来の17500円から21500円に引き上げた。１７．５期営業利益は好天などを背景とした既存店好調を主因に計画超過を予想したという。会社は今後、期末店舗数の１０％を年間出店目標に掲げ、向こう５年内には関東進出を図る方針。関西・中部は新店も順調に立ち上がっており、中期で成長持続が予想されるそうだ。既存店収益の安定化を評価してＤＣＦの割引率を引き下げ目標株価を算出したという。
タカラバイオ(4974)、野村は目標株価を引き下げ
1466円 44円安
野村證券は、同社の投資判断は「Neutral」に据え置いたが、目標株価を従来の1720円から1600円に引き下げた。１８．３期以降の次世代シーケンサー（ＮＧＳ）関連試薬の欧米売上予想を引き下げたという。米国バイオ企業の資金調達環境悪化で、ＮＧＳ機器メーカーＩｌｌｕｍｉｎａ社の売上が減少したと見られ、同社のＮＧＳ試薬売上成長が想定より鈍化すると判断し予想を見直したそうだ。野村では、研究でのＮＧＳ技術の浸透、機器の稼働率上昇による同社試薬の中期的な売上成長を見込むが、短期的には新規機器導入に伴う試薬売上が減少すると予想したという。
東芝(6502)、ＣＳは目標株価を引き上げ
366.5円 11.2円高
クレディ・スイス証券は、同社の投資評価「OUTPERFORM」を継続し、目標株価を従来の360円から460円に引き上げた。同社個別要因として、３ＤＮＡＮＤ立ち上げコスト低減や歩留まり改善、１８／３期には６４層３ＤＮＡＮＤ量産によるコストダウンが見込まれ、ＮＡＮＤ利益率改善が期待できると見たという。ＮＡＮＤ営業利益を１７／３期１３７０億円（利益率１６．２％）、１８／３期２２５０億円（同２０．７％）と、久々の通期のＮＡＮＤ利益率２０％超え、四半期営業利益率２５％も射程圏に入ってきたと考えたそうだ。
日産自(7201)、ＳＭＢＣ日興は目標株価を引き上げ
986.0円 5.5円高
ＳＭＢＣ日興証券は、同社の投資評価「１」を継続し、目標株価を従来の1400円から1600円に引き上げた。今回、業績予想は、為替前提に１７／３期上期実績を織り込み（１７／３期３Ｑ以降１ドル＝１００円、１ユーロ＝１１０円は据え置き、その他通貨は従来７／８時点→９／３０時点）、販売台数予想（１７／３期４３０．５万台→４２７．５万台〈会社計画４３０．０万台〉、１８／３期４５３．０万台→４５０．０万台、前期比５％増）や費用効率化等を見直し、１７／３期予想営業利益７０００億円（為替影響は従来比△１００億円、会社計画７１００億円）、１８／３期予想８１００億円（前期比１６％増）ともに据え置いたという。当面は、米国ライトトラックやインフィニティなどを中心とした新車攻勢によるグローバル販売の挽回が焦点となるそうだ。
いすゞ(7202)、ＳＭＢＣ日興は目標株価を引き上げ
1184.0円 25.0円安
ＳＭＢＣ日興証券は、同社の投資評価「１」を継続し、目標株価を従来の1500円から1600円に引き上げた。業績予想は下方修正したが、目標株価はセクター全体の算定基準変更に伴い、目標株価を変更したという。国内外の競争激化影響等を考慮して、１７／３期予想の営業利益を、１７３０億円→１６６０億円（前期比３％減、為替影響は従来比△１０億円、会社計画１７５０億円）、１８／３期予想は１８７０億円→１８３０億円（１０％増）に下方修正したそうだ。
トヨタ(7203)、ＳＭＢＣ日興は目標株価を引き上げ
5969円 12円高
ＳＭＢＣ日興証券は、同社の投資評価「１」を継続し、目標株価を従来の6200円から6800円に引き上げた。業績予想の上方修正、並びにセクター全体の算定基準変更に伴い、目標株価を変更したという。業績予想を、為替前提に１７／３期上期水準を織り込み（１７／３期３Ｑ以降１ドル＝１００円、１ユーロ＝１１０円は据え置き、その他通貨は従来７／８→９／３０時点）、販売台数予想（１７／３期は８９２万台据え置き〈会社計画８９０万台〉、１８／３期は９２９万台→９２２万台、前期比３％増）を見直し、「収益改善」効果等を考慮、１７／３期予想の営業利益は１兆７７００億円→１兆８１００億円（３７％減、為替＋４００億円、会社計画１兆６０００億円）、１８／３期予想は２兆３００億円→２兆６００億円（１４％増）に上方修正したそうだ。
マツダ(7261)、ＳＭＢＣ日興は目標株価を引き上げ
1623.0円 10.5円安
ＳＭＢＣ日興証券は、同社の投資評価は「２」に据え置いたが、目標株価を従来の1500円から1780円に引き上げた。業績予想の上方修正、並びにセクター全体の算定基準変更に伴い、目標株価を変更したという。１７／３期予想の営業利益を、１１６０億円→１４４０億円（前期比３７％減、会社計画１７００億円〈計画前提は１ドル＝１１０円、１ユーロ＝１２５円〉）に上方修正し、１８／３期予想は１６００億円（１１％増）を据え置いたそうだ。
ミクシィ(2121)、みずほは目標株価を引き下げ
3600円 65円安
みずほ証券は、同社の投資判断は「買い」に据え置いたが、目標株価を従来の6200円から4800円に引き下げた。１７／３期１Ｑが１０四半期振りの前年同期比減収となり、２Ｑ業績も不透明感が強いため、「『モンスト』のピークアウト」がより意識されるリスクも否めないことを考慮し、目標株価を修正したという。ワンコンテンツへの依存度が高いが、（１）リスクシナリオ前提でもキャッシュを考慮すれば割安感が強く、（２）『モンスト』を「キャッシュ・カウ」と位置付け、そのキャッシュフローを成長が期待できるインターネット領域に再投資する戦略は理にかなっていると評価され、（３）実際に「チケットキャンプ」のような有望なビジネスも立ち上がる兆しもみせていること、などから投資判断「買い」は継続したそうだ。
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