個別銘柄情報（6/17分）
日電子(6951)、野村は目標株価を引き下げ
435円 12円安
野村證券は、同社の投資判断は「Neutral」に据え置いたが、目標株価を従来の530円から475円に引き下げた。円高・価格競争の影響が当初想定より厳しく、１７．３期は大幅営業減益を予想したという。消耗品・保守の売上高比率が野村想定の３２％を大きく上回れば、野村予想を上回る収益性も期待できるそうだ。しかし、分析装置の保守契約締結率は短期的に向上したケースは少なく、１８．３期以降も採算性は大きく改善しないと見たという。
コメ兵(2780)、ＳＭＢＣ日興は投資評価を引き下げ
1045円 ４円安
ＳＭＢＣ日興証券は、同社の投資評価を従来の「Ａ」から「Ｂ」に引き下げた。見直し後の１７／３期のＳＭＢＣ日興業績予想は、売上高４５５．４億円（前期比０．８％減、従来予想４９４．４億円、会社計画４８０億円）、営業利益２４．６億円（１１．７％減、３５．８億円、２８．５億円）だという。高額品消費の低迷に鑑み、個人向け売上の見通しを引き下げたそうだ。また、１６／３期の売上成長を牽引した中古業者向けも１７／３期下期にかけて伸び悩むと考えたという。
ＡＰカンパニー(3175)、ＳＭＢＣ日興は投資評価を引き下げ
871円 ２円高
ＳＭＢＣ日興証券は、同社の投資評価を従来の「Ａ」から「Ｂ」に引き下げた。同社業績予想を下方修正したという。新予想の１７／３期の営業利益は７．８０億円（前期比３０．５％増、従来予想１４．６億円、会社計画７億円）としたそうだ。国内新規出店の抑制（１２店、１６／３期は４０店）、海外店舗や弁当事業などの赤字縮小などにより増益となるが、利益回復は小幅に留まると予想したという。なお、既存店売上は前年対比９５％の前提。
アルプス(6770)、ＳＭＢＣ日興は目標株価を引き上げ
2175円 49円高
ＳＭＢＣ日興証券は、同社の投資評価は「２」に据え置いたが、目標株価を従来の2200円から2400円に引き上げた。１７／３期は、ＯＩＳ採用率上昇やデュアルカメラ採用に伴うスマートフォンカメラ用アクチュエータの需要増加により、スマートフォン１台当たり部品搭載金額が増加するが、為替影響と４～６月期ハイエンドスマートフォン生産調整の影響もあり、減益となると予想したという。他のスマートフォン依存度の高い電子部品メーカーよりも業績モメンタムが良いが、既に株価に十分反映されていると考えているそうだ。
住友林(1911)、大和は投資判断を引き上げ
1459円 54円高
大和証券は、同社の投資判断を従来の「３」から「２」に引き上げ、目標株価を同1400円から1800円に引き上げた。引き上げの主な理由は、（１）１９／３期にかけて海外事業の力強い成長が期待できること、（２）１７年４月に予定されていた消費増税が延期になったことにより１８／３期の国内事業での落ち込みを想定する必要がなくなったこと、の２点だそうだ。
ＳＭＣ(6273)、ＣＳは目標株価を引き下げ
25850円 300円高
クレディ・スイス証券は、同社の投資評価は「NEUTRAL」に据え置いたが、目標株価を従来の30000円から27000円に引き下げた。空気圧機器需要との連動性が高いアジアにおける人件費の上昇ペースが鈍化してきたうえ、９－１０月に向けて季節的な需要減が懸念されるという。今１７／３期ＣＳ予想営業利益を１３７０億円から１２００億円（会社計画１０７０億円、ＩＦＩＳ予想１２４３億円）、来期予想も１３００億円から１２１０億円（ＩＦＩＳ予想１３１３億円）へ減額したそうだ。
キーエンス(6861)、ＣＳは目標株価を引き上げ
67440円 1050円高
クレディ・スイス証券は、同社の投資評価は「NEUTRAL」に据え置いたが、目標株価を従来の55000円から65500円に引き上げた。今１７／３期ＣＳ予想営業利益を２０１０億円から２１１０億円（ＩＦＩＳ予想２１０５億円）、来期予想も２１００ 億円から２２００億円（ＩＦＩＳ予想２３１５億円）へ増額修正したという。今期は円高進行に伴う減益要因１６４億円を吸収、オーガニック営業利益は前年比１３％増の２２７４億円を予想したそうだ。
帝人(3401)、ＣＳは目標株価を引き下げ
353円 ３円高
クレディ・スイス証券は、同社の投資評価は「NEUTRAL」に据え置いたが、目標株価を従来の460円から400円に引き下げた。１７／３期ＣＳ営業利益予想を６４０億円から６００億円へ引き下げたという。為替前提見直し（１ドル＝１１５円から１０９円への変更で２１億円の減益要因）および米国在宅医療リストラ効果の遅延（２０億円の減益要因）が主因だそうだ。
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