個別銘柄情報（3/22分）
住友林(1911)、ＳＭＢＣ日興は目標株価を引き上げ
1752円 １円高
ＳＭＢＣ日興証券は、同社の投資評価は「２」に据え置いたが、目標株価を従来の1700円から1900円に引き上げた。営業利益予想について、従来予想に対し１７／３期３０億円、１８／３期は４０億円、１９／３期は６０億円増額修正したという。主な変更点は、（１）海外事業について、住宅子会社の伸長とＥｄｇｅ Ｈｏｍｅｓの買収効果を見込んだこと、（２）戸建注文住宅受注について、低迷は続いているものの従来想定よりは堅調なことから受注棟数想定を引き上げたこと、（３）その他事業について、バイオマス発電等の利益貢献想定を増額したこと、だそうだ。
大和ハウス(1925)、ＳＭＢＣ日興は目標株価を引き上げ
3231円 37円安
ＳＭＢＣ日興証券は、同社の投資評価「１」を継続し、目標株価を従来の3700円から4000円に引き上げた。ＳＭＢＣ日興営業利益予想について、従来予想に対し１７／３期は３０億円、１８／３期は１００億円、１９／３期は５０億円増額したという。主な変更点は、（１）３Ｑまでの良好な売上高及び工事採算を考慮して、賃貸住宅や住宅ストック事業等を増額し、（２）１８／３期に大和ハウスリート投資法人（８９８４）が同社から１４件・５９４億円分の物件取得予定を発表したことを反映したこと、だそうだ。
ＴＯＴＯ(5332)、ＳＭＢＣ日興は目標株価を引き下げ
4325円 110円安
ＳＭＢＣ日興証券は、同社の投資評価「３」を継続し、目標株価を従来の4250円から4150円に引き下げた。営業利益予想について、１７／３期及び１８／３期は１０億円ずつ減額し、１９／３期は据え置いたという。主な変更点は、（１）国内新築向けの利益予想を減額、（２）中国やアジア・オセアニアの堅調な売上推移の一方で費用増も見込んだこと、（３）為替前提について、１８／３期以降を１ドル＝１１０円から１１５円へ見直したこと、だそうだ。
ＬＩＸＩＬグループ(5938)、ＳＭＢＣ日興は目標株価を引き上げ
2922円 32円安
ＳＭＢＣ日興証券は、同社の投資評価は「２」に据え置いたが、目標株価を従来の2540円から2970円に引き上げた。事業利益（ＩＦＲＳベース）について、従来予想に対し１７／３期は２０億円、１８／３期は３０億円、１９／３期は６０億円増額修正したという。主な変更点は、（１）海外水回り事業の好調な推移を織り込んだこと、（２）海外ビル建材事業の採算悪化を見込んだこと、（３）キッチン事業の合理化効果による利益率向上を織り込んだこと、などだそうだ。
ユニプレス(5949)、ＣＳは目標株価を引き上げ
2308円 124円安
クレディ・スイス証券は、同社の投資評価は「NEUTRAL」に据え置いたが、目標株価を従来の2000円から2500円に引き上げた。日産自動車（７２０１）の生産台数の増加や、新車効果の発現などに伴い、同社のプレス事業の収益に改善傾向がみられるという。ＣＳ営業利益予想を、１７／３期２２５億円（従来２１５億円）、１８／３期２４０億円（同２３０億円）、１９／３期２５５億円（同２４５億円）に修正したという。足元の収益改善の進捗を反映したほか、為替レートの見直しによる業績への影響を加算したそうだ。
任天堂(7974)、みずほは目標株価を引き上げ
27405円 1140円高
みずほ証券は、同社の投資判断「買い」を継続し、目標株価を従来の34000円から40000円に引き上げた。「スイッチ」の前提はライフ（約６年間）で約４０００万台（従前は約３０００万台）、１８／３期が１０００万台（同８００万台）、１９／３期が１２５０万台（同９５０万台）の想定とし、１８／３期及び１９／３期みずほ証券ＥＰＳ予想などを引き上げたという。１８／３期の生産台数が当初計画の倍の１６００万台という報道も一部あり、それが事実で実売につながれば、大ヒットしたＷｉｉ並みの普及も夢ではないそうだ。
ＮＥＣ(6701)、ＪＰは投資判断を引き下げ
279円 ８円安
ＪＰモルガン証券は、同社の投資判断を従来の「Neutral」から「Underweight」に引き下げ、目標株価を同250円から200円に引き下げた。１８／３期業績を予想する上で、１）テレコムキャリアの軟調継続、２）エンタープライズの低成長（高水準維持）、など収益ドライバにかけるという。１７／３期での一過性利益押下げ要因の解消で大幅な営業利益増益は実現可能と見ているが、現状株価２９０円はＪＰの業績予想ベースでＰ／Ｅ２３．０倍を示しており、過大に評価されていると判断したそうだ。
ポーラオルＨＤ(4927)、みずほは投資判断を引き下げ
10620円 160円安
みずほ証券は、同社の投資判断を従来の「買い」から「中立」に引き下げ、目標株価は同9900円から10800円に引き上げた。主力ブランドの好調な売上推移を受け、１７／１２期以降の業績予想を上方修正したが、好材料は株価に織り込まれつつあると考え、投資判断は「中立」に変更したという。１７年１月に発売された国内初の厚労省に承認された抗しわ化粧品である「リンクルショット」の初月発売は会社計画比２割増の推移と好調だそうだ。
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