個別銘柄情報（12/14分）
九州電(9508)、ＳＭＢＣ日興は投資評価を引き下げ
1263円 58円安
ＳＭＢＣ日興証券は、同社の投資評価を従来の「１」から「２」に引き下げ、目標株価を同2000円から1400円に引き下げた。これまでの原子力規制委員会の適合性審査の進捗ペースや１７／３期からの電力全面自由化等の影響を織り込み、玄海３・４号の再稼働時期を従来の１７／３期２Ｑから１８／３期２Ｑ以降に繰り下げたという。また、会社側が財務の安定性を重視していることを踏まえ、配当予想を引き下げたそうだ。
大ガス(9532)、ＳＭＢＣ日興は投資評価を引き下げ
432.2円 19.7円安
ＳＭＢＣ日興証券は、同社の投資評価を従来の「１」から「２」に引き下げ、目標株価を同530円から500円に引き下げた。ＳＭＢＣ日興では、１６／３～１８／３期の業績予想を下方修正したという。１６／３期の予想経常利益は、電力事業の収益減から、従来の１２１３億円から１１７２億円に減額修正したそうだ。１７／３期の予想経常利益は、スライド差益の縮小、電力及び海外事業の採算悪化等を見込み、従来の１１９２億円から９１６億円に下方修正したという。
テンプＨＤ(2181)、ＳＭＢＣ日興は目標株価を引き上げ
1871円 10円高
ＳＭＢＣ日興証券は、同社の投資評価「１」を継続し、目標株価を従来の2067円から2300円に引き上げた。人材関連のコア銘柄として中期的な視点での投資を推奨したいという。ポイントは、（１）派遣領域での大手寡占化の進行やＭ＆Ａによる成長機会の拡大、（２）「ａｎ」のフリーペーパー休刊による費用削減とプロモーション強化による売上成長期待、（３）「ＤＯＤＡ」の高成長、企業の生産性改善を目的としたＢＰＯ需要の拡大といった既存事業の成長、等だそうだ。
エンＪＰＮ(4849)、ＳＭＢＣ日興は目標株価を引き上げ
4090円 70円高
ＳＭＢＣ日興証券は、同社の投資評価「１」を継続し、目標株価を従来の2067円から2300円に引き上げた。人材関連銘柄のトップピックとして推奨したいという。ポイントは、（１）求人サイト「エン転職」が１６／３期上期決算以降も好調が続いており、通期会社計画の超過達成は可能とみること、（２）来期も３５％の営業増益と高い成長が続くとみること、（３）来期以降、人材紹介「エンエージェント」の業績貢献が期待されること、等だそうだ。
メニコン(7780)、東海東京は「Outperform」でカバレッジを開始
3015円 99円高
東海東京調査センターは、同社について、新規に投資評価を「Outperform」、目標株価を3700円でカバレッジを開始した。同社は、本年７月、１２月に相次いで有力製品を投入したが、会社計画にはこれらの寄与が織り込まれていないという。このため、東海東京では、１６／３月の営業利益が会社計画を上回る前年比４３％増と予想したそうだ。また、中長期的にも新製品投入やアジア市場の開拓を軸に高成長が続く見込みだとも。
大成建(1801)、ＣＳは投資評価を引き下げ
788円 ８円安
クレディ・スイス証券は、同社の投資評価を従来の「Neutral」から「UNDERPERFORM 」に引き下げ、目標株価を同900円から830円に引き下げた。ＣＳ予想の営業利益は、１６年３月期９１４億円（会社計画８４０億円、ＣＳ従来予想７６１億円、ＩＢＥＳコンセンサス８５４億円）、１７年３月期１００２億円（ＣＳ従来予想８７９億円、ＩＢＥＳコンセンサス９３６億円）、１８年３月期１０７１億円（ＣＳ従来予想９４６億円）だという。一方、相対的な投資魅力が低下したことから、投資評価を引き下げたそうだ。
鹿島(1812)、ＣＳは投資評価を引き上げ
726円 ４円高
クレディ・スイス証券は、同社の投資評価を従来の「Underperform」から「NEUTRAL」に引き上げ、目標株価を同760円から800円に引き上げた。建築事業における収益性の改善が続き、利益成長が実現すると考えたとうい。懸念材料であったアルジェリアについては、引当金は十分にとっているとみられ、交渉次第では工事代金の回収の可能性もあるそうだ。ただし、株価は同社の１７年３月期の利益成長を織り込んでおり、株価バリュエーションは適正な水準にあると考えているという。
大和工(5444)、大和は投資判断を引き上げ
3050円 35円安
大和証券は、同社の投資判断を従来の「４」から「３」に引き上げ、目標株価を同2680円から3130円に引き上げた。１５年度大和予想は経常利益で２７６億円（従来１９４億円）へ引き上げたという。世界的なスクラップ価格低迷を踏まえて各営業拠点のスプレッド前提を上方修正した他、為替前提の円安方向への見直し、韓国事業の収益見通し引き上げ、米国ニューコア・ヤマトの収益拡大等を主な上方修正要因として織り込んだそうだ。
タグ：個別銘柄情報
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