個別銘柄情報（12/24分）
ベルシステム２４(6183)、ＳＭＢＣ日興は「１」でカバレッジを開始
1164円 ８円安
ＳＭＢＣ日興証券は、同社について、新規に投資評価を「１」、目標株価を1600円でカバレッジを開始した。１６／２期業績は売上高１０１９億円（前期比９．１％減）、営業利益９１億円（５１．９％減）と予想したという。また、１７／２期以降は伊藤忠グループとの協業や外資系企業からの新規案件の受託などの成長戦略が徐々に実を結ぶと予想し、１７／２期から２１／２期にかけて、売上高は年間３８億～４２億円増収（年率３．６％増）、営業利益は８億～９億円の増益（７％増）、当期利益は５億～６億円の増益（８．４％増）と予想したそうだ。
日水(1332)、ＳＭＢＣ日興は投資評価を引き上げ
566円 80円高のストップ高
ＳＭＢＣ日興証券は、同社の投資評価を従来の「２」から「１」に引き上げ、目標株価を同390円から960円に引き上げた。（１）１６／３期業績が同社計画を超える可能性の高まり、（２）１７／３期に南米事業に対する経営改善施策が講じられる可能性、（３）１８／３期以降のファインケミカル事業の強化による差別化効果の３点が株式市場で認識されることで、株価のディスカウントが縮小に向かうと、考えたそうだ。
日通(9062)、ＳＭＢＣ日興は投資評価を引き下げ
549円 ８円安
ＳＭＢＣ日興証券は、同社の投資評価を従来の「１」から「２」に引き下げ、目標株価を同780円から600円に引き下げた。同社の（１）短期的な組織改編の効果発現に期待することは難しいこと、（２）ワンビシアーカイブズの株式取得により株主還元施策への期待が減退したこと、などに鑑みると、同社の内省的な変化に過度の期待は持ちづらいという。また、足元の荷動きは国内外に力強さを欠いており、２０１６年前半までは同様のトレンドが継続すると予想したそうだ。
日立物(9086)、ＳＭＢＣ日興は投資評価を引き上げ
2087円 56円高
ＳＭＢＣ日興証券は、同社の投資評価を従来の「２」から「１」に引き上げ、目標株価を同2400円から2500円に引き上げた。（１）国内３ＰＬ事業において、収益性の改善（不採算業務への対応、適正料金収受など）が継続するとみること、（２）海外事業においても拠点の統廃合などにより利益率改善が期待できること、などにより投資評価を引き上げたそうだ。
協和キリン(4151)、野村は投資判断を引き下げ
1850円 229円安
野村證券は、同社の投資判断を従来の「Buy」から「Neutral」に引き下げ、目標株価を同2300円から2200円に引き下げた。１６．１２期の営業利益を従来予想比１０１億円減の３５０億円に引き下げたという。（１）成長ドライバーであるＧ－ｌａｓｔａは旧製品Ｇｒａｎの置き換えが１５．１２期に想定より進んだ模様であり、１６．１２期からは新しい市場の開拓が必要だが、従来想定ほど普及は容易ではないと判断したそうだ。（２）Ｒｅｇｐａｒａは１６年４月に市場拡大薬価再算定の対象となる可能性高く、１５％の薬価引き下げを想定。（３）Ｒ＆Ｄ費用は従来予想比５０億円増の５６０億円を予想したそうだ。
オムロン(6645)、ＢＣはレーティングを引き下げ
4085円 65円安
バークレイズ証券は、同社のレーティングを従来の「オーバーウエイト」から「イコールウエイト」に引き下げ、目標株価を同5500円から4500円に引き下げた。決算後取材および１０～１１月月次をふまえ業績予想を見直したという。２０１５年度営業利益予想を従来７０３億円から６８５億円に２０１６年度営業利益予想も従来８３０億円から７５０億円に引き下げたそうだ。
積水化(4204)、岩井コスモは投資判断を引き上げ
1566円 23円安
岩井コスモ証券は、同社の投資判断を従来の「Ｂ」から「Ｂ＋」に引き上げ、目標株価を同1300円から1750円に引き上げた。住宅改善への予兆に加えて、エーザイ（4523）からの検査薬事業買収、ＨＵＤ（ヘッドアップディスプレイ）用フロントガラス中間膜の販売開始、来期営業利益1000億円達成を目指すとした社長のインタビュー記事などボジティブなニュースが続いていることなどから、投資判断を引き上げたそうだ。
花王(4452)、ＭＵＭＳＳは目標株価を引き上げ
6124円 55円高
三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券(ＭＵＭＳＳ)は、同社のレーティング「Overweight」を継続し、目標株価を従来の6400円から6800円に引き上げた。営業利益では、（１）原材料価格下落メリット、（２）販売管理費の投資、商品構成差が会社想定より改善しており、１５／１２期会社営業利益計画を超過すると考えたという。設備投資の強化に伴う減価償却費の上昇、退職給付に関わる人件費増、マーケティング投資増を見込むものの、営業利益規模は大きく増加すると見たそうだ。
タグ：個別銘柄情報
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