個別銘柄情報（8/8分）
小野薬(4528)、野村は投資判断を引き下げ
2881円 700円安のストップ安
野村證券は、同社の投資判断を従来の「Buy」から「Neutral」に引き下げ、目標株価を同6200円から3800円に引き下げた。現地時間５日にＯｐｄｉｖｏの共同開発パートナーであるＢｒｉｓｔｏｌ－Ｍｙｅｒｓ Ｓｑｕｉｂｂ社（以下ＢＭＳ社）が非小細胞肺がん未治療患者（以下１Ｌ患者）を対象としたＰｈａｓｅ３臨床試験ＣｈｅｃｋＭａｔｅ－０２６試験の主要評価項目を達成できなかったことを発表。臨床試験の失敗を受け、最も患者数の多い肺がん１ＬはＭｅｒｃｋ社のＰＤ－１抗体であるＫｅｙｔｒｕｄａが奪うことが予想されるそうだ。
大塚ＨＤ(4578)、野村は投資判断を引き上げ
4713円 116円高
野村證券は、同社の投資判断を従来の「Neutral」から「Buy」に引き上げ、目標株価を同4700円から6000円に引き上げた。小野薬品工業（４５２８）のＯｐｄｉｖｏの臨床試験の失敗を受けて、同社の子会社である大鵬薬品工業がＭｅｒｃｋ社と共同販売するＰＤ－１抗体のＫｅｙｔｒｕｄａの売上ポテンシャルが大幅に高まったという。新たにＫｅｙｔｒｕｄａの業績貢献を織り込み、営業利益予想を上方修正したそうだ。
リコー(7752)、野村は目標株価を引き下げ
911円 27円安
野村證券は、同社の投資判断は「Neutral」に据え置いたが、目標株価を従来の1171円から878円に引き下げた。会社は、１７．３期業績計画を下方修正。売上高は前回予想を１３００億円下方修正の２兆４００億円（前期比７．７％減収）、営業利益は同２２０億円下方修正の５５０億円（同４６．２％減益）。営業利益の下方修正はインド関連費用６５億円、為替影響１５７億円の影響が大きいという。１７．３期予想営業利益率３％割れで再建に待ったなしだそうだ。
カカクコム(2371)、ＳＭＢＣ日興は投資評価を引き下げ
1806円 138円安
ＳＭＢＣ日興証券は、同社の投資評価を従来の「２」から「３」に引き下げ、目標株価を同2300円から1750円に引き下げた。１Ｑ決算を踏まえＳＭＢＣ日興営業利益予想を減額したという。（１）１Ｑの価格．ｃｏｍのショッピング事業での消費財売上高の伸び率鈍化（１５／３期、１６／３期はＹｏＹ２０％強成長も、１７／３期１Ｑは＋６％）を踏まえ、消費財売上高伸び率を１７／３期ＹｏＹ＋２０％→＋６％に変更。（２）１Ｑでの食べログの有料店舗数の増加ペースの鈍化（１６／３期１Ｑおよび２ＱＹｏＹ ＋９０００店前後、３Ｑおよび４Ｑ ＋７０００店前後、１７／３期１Ｑ ＋５３００店）を踏まえ、増加ペースを引き下げ（１７／３期末＋６０００店→＋４０００店）等。１８／３期以降の営業増益率は１桁になると予想したそうだ。
マブチ(6592)、ＳＭＢＣ日興は目標株価を引き上げ
5070円 440円高
ＳＭＢＣ日興証券は、同社の投資評価は「２」に据え置いたが、目標株価を従来の5100円から5600円に引き上げた。通期会社予想修正のうち、売上高１５００億円から１３５０億円への下方修正は、ほぼ想定線であったが、営業利益の新計画２１８億円は、ＳＭＢＣ日興従来予想１８７億円と比較すると下方修正幅が小さく、原材料価格の低下影響がＳＭＢＣ日興想定よりも大きかったと推察されるという。このため、原材料価格低下のプラス効果を織り込み、１６／１２期以降の業績予想を上方修正したそうだ。
日電産(6594)、ＳＭＢＣ日興は目標株価を引き上げ
9537円 182円高
ＳＭＢＣ日興証券は、同社の投資評価「１」を継続し、目標株価を従来の8300円から10000円に引き上げた。今回の買収により、同社の民生・商業・産業用モータの売上高は、１８／３期に４０億米ドルにまで拡大すると予想（ＡＣＩＭ売上高は、１８／３期で４，６００億円）、競合他社のモータ売上高の２０億～３０億米ドルと比較して、一歩、抜きん出そうだという。調達の一本化、開発の効率化と新製品投入の加速、過去の買収事業との組み合わせによるシナジー効果の発現など、利益改善の確度は高まったと見たそうだ。１９／３期ＡＣＩＭの営業利益は、従来２９７億円（ＯＰＭ１０．９％）から５８１億円（１１．９％）へ、２１／３期は、従来３３７億円（１１．４％）から８１６億円（１５．２％）に予想を引き上げたという。
小糸製(7276)、ＳＭＢＣ日興は目標株価を引き上げ
5040円 10円高
ＳＭＢＣ日興証券は、同社の投資評価は「２」に据え置いたが、目標株価を従来の5000円から5500円に引き上げた。ＳＭＢＣ日興業績予想を上方修正したという。１７／３期営業利益は７６０億円から８５０億円（前期比＋３．４％）へと増額、ガイダンス（７８０億円）を９．０％上方着地すると予想したそうだ。また、上期営業利益は３８０億円（前年同期比＋１７．３％）とガイダンス（３６０億円）を上回ると予想。ＬＥＤヘッドランプのみならず、既存のＨＩＤやハロゲンでさえも、国内外からの旺盛な需要に沸いているという。
ＬＩＮＥ(3938)、みずほは「買い」でカバレッジを開始
4075円 115円高
みずほ証券は、同社について、新規に投資判断を「買い」、目標株価を5200円でカバレッジを開始した。広告牽引で短期業績は高伸長。４－６月に立ち上がった広告新商材の成長持続と一時費用の一巡で、１７／１２期営業利益は前期比倍増見通しだという。電話、メール、Ｗｅｂ閲覧などのやり取りが、メッセージング上での人工知能とのコミュニケーションに代替される可能性が指摘されるそうだ。また、世界的に株式市場で有力メッセージング企業の評価上昇が鮮明で、その中でも同社バリュエーションには割安感があるという。
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