個別銘柄情報（2/1分）
ＪＳＲ(4185)、ＣＳは目標株価を引き上げ
1981円 41円高
クレディ・スイス証券は、同社の投資評価は「NEUTRAL」に据え置いたが、目標株価を従来の1640円から1800円に引き上げた。１７／３期下期からの円安転換および４Ｑからの合成ゴムの採算改善効果を織り込み、営業利益予想を１７／３期３．６％、１８／３期９．１％、１９／３期８．１％、それぞれ増額修正したという。１８／３期は、円安効果に加え、エコタイヤ用合成ゴムＳ－ＳＢＲのフル寄与によるエラストマー事業の利益拡大や、コストダウンによるディスプレイ材料の採算改善およびＡｒＦ用液浸レジストなど先端半導体材料の寄与による多角化事業の利益拡大により、１７／３期比２６．３％営業増益を予想したそうだ。
ヤクルト(2267)、ＳＭＢＣ日興は目標株価を引き上げ
6070円 270円高
ＳＭＢＣ日興証券は、同社の投資評価は「２」に据え置いたが、目標株価を従来の4260円から4930円に引き上げた。１７／３期の営業利益予想を３５１億円から３６９億円へ５％、１８／３期は４４２億円から４９４億円へ１２％、１９／３期は４９３億円から５６７億円へ１５％増額したという。要因は主に、（１）アジア・オセアニア事業に含まれる中国事業の売上高予想、営業利益予想の増額、（２）国内（飲料食品）事業の営業利益率予想の引き上げによる営業利益予想の増加、だそうだ。
日本ハム(2282)、ＳＭＢＣ日興は目標株価を引き上げ
3075円 変わらず
ＳＭＢＣ日興証券は、同社の投資評価「１」を継続し、目標株価を従来の3620円から3800円に引き上げた。会社側は、１７／３期３Ｑ決算発表と合わせて、食肉事業を中心に通期の業績予想を増額修正。ＳＭＢＣ日興も主に国内食肉事業の業績予想を増額し、１７／３期の営業利益予想を５１５億円から同社新予想線の５３０億円へ３％増額したという。また、１８／３期の営業利益予想を５６０億円から５７５億円へ３％、１９／３期は６１０億円から６３２億円へ４％増額したそうだ。これは、従来みてきたよりも豪州牛肉事業の採算改善が１年前倒しとなる可能性が出てきたためだそうだ。
三菱自(7211)、野村は目標株価を引き上げ
689円 76円高
野村證券は、同社の投資判断「Ｂｕｙ」を継続し、目標株価を従来の770円から800円に引き上げた。１８．３期下期からグローバルに販売する小型ＳＵＶやインドネシアでのミニバンなど新製品が寄与し、日産自動車（７２０１）とのシナジーで売上増、コスト減が中長期にわたり期待できる点が魅力だという。今回の会社計画の上方修正で来期業績への信頼感は一段と高まったそうだ。１７．３期末予想ネットキャッシュが４６５０億円と売上比で多く、Ｖ字回復の確度も高まったため、１８．３期以降、年間４００億円の自社株買いを織り込んだという。
東エレク(8035)、野村は目標株価を引き上げ
11550円 160円安
野村證券は、同社の投資判断は「Neutral」に据え置いたが、目標株価を従来の9359円から12098円に引き上げた。当社は市場環境の好転により、１８．３期に過去最高益を大幅に更新、今後もシリコンサイクルやクリスタルサイクルの影響は受けながらも、中期的に利益成長を遂げていくと予想したという。業績好調を受け、将来の競争力強化のため、会社は１８．３期以降、積極的に開発・営業体制を強化すると判断、固定費の予想を増額したそうだ。
コマツ(6301)、野村は目標株価を引き上げ
2775円 81円高
野村證券は、同社の投資判断「Ｂｕｙ」を継続し、目標株価を従来の2700円から3200円に引き上げた。１８．３期営業利益予想を２１３０億円（コンセンサス１７９０億円）へ増額修正したという。１８．３期予想を増額修正する要因は、円安、売上数量の増額だそうだ。売上数量（為替、新規連結効果を除く）は１３．３－１６．３期に４年連続で減少し、１７．３期が横ばい、１８．３期に同７％増になると予想したという。北米売上は、同社株の投資判断を引き上げた８月にはピークアウトを懸念する向きもあったが、現時点では少なくとも高水準が続く可能性が高く、政策効果で上振れる場合もあるそうだ。
住友重(6302)、野村は目標株価を引き上げ
801円 23円高
野村證券は、同社の投資判断「Ｂｕｙ」を継続し、目標株価を従来の720円から910円に引き上げた。決算を踏まえ、野村では１７．３期以降の業績予想を増額修正したという。野村予想は主に、（１）１７年１～３月期以降の為替前提（１０３→１１４円／ドル）の見直し、（２）クローラクレーン会社の子会社化、（３）環境・プラントなどの収益性改善を考慮し見直したそうだ。１８．３期の営業利益は建設機械を中心とした業績改善から前期比２２％増益を予想したという。
コナミ(9766)、野村は目標株価を引き上げ
4640円 120円高
野村證券は、同社の投資判断「Ｂｕｙ」を継続し、目標株価を従来の4600円から5200円に引き上げた。主にモバイル事業が従来予想を上回って推移していることから、野村予想を上方修正したという。減損を除いたベースの１７．３期～１９．３期の営業利益成長率を１７．４％（従来１５．８％）と予想したそうだ。１８．３期に見込んでいた減損額は、足元のアミューズメント事業の底打ちを評価し、３０億円から８億円に修正したという。
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