個別銘柄情報（1/20分）
オイレス工(6282)、野村は目標株価を引き下げ
1691円 107円安
野村證券は、同社の投資判断は「Neutral」に据え置いたが、目標株価を従来の1800円から1750円に引き下げた。海外事業の強化（生産能力や開発・営業員の増強）へ向けて先行投資負担が嵩み、利益の伸びを抑制すると見たという。構造機器（免震・制震装置）は建築コスト（資材・労務費）の高止まり影響で需要が低価格品へシフトしており、需要減少・採算悪化で今来期は営業損失を継続すると考えたそうだ。野村では、営業利益は１６．３期が５０億円（下期は前年同期比１０％減の２９億円）・営業利益率８．２％、１７．３期が前期比１６％増の５８億円を予想したという。
ライオン(4912)、野村は目標株価を引き上げ
990円 17円安
野村證券は、同社の投資判断は「Neutral」に据え置いたが、目標株価を従来の650円から1100円に引き上げた。ＤＣＦの基準決算期を１４．１２期から１６．１２期へ進め、予想１０期間の営業利益が従来より２０％増となったという。従来よりも国内の高付加価値品の投入による収益性向上が進んでいることを評価したそうだ。
中部電(9502)、ＳＭＢＣ日興は投資評価を引き上げ
1435円 44円安
ＳＭＢＣ日興証券は、同社の投資評価を従来の「３」から「２」に引き上げ、目標株価1600円は継続した。１６／３期の予想経常利益を、想定スライド差益及び燃料費低減等を織り込み、従来の１３００億円から２０５８億円へ上方修正したという。１７／３期も同様の背景から、６０８億円から８６４億円へ上方修正したそうだ。株価下落で割高感が解消したと判断したという。
ＬＩＸＩＬグループ(5938)、ＣＳは投資評価を引き上げ
2420円 56円安
クレディ・スイス証券は、同社の投資評価を従来の「Underperform」から「NEUTRAL」に引き上げ、目標株価を同2300円から2400円に引き上げた。資材費の下落を織り込み、１７年３月期営業利益予想を１０１０億円（ＣＳ従来予想９６５億円、ＩＢＥＳコンセンサス９７９億円）に引き上げたという。また、２０１６年６月にトップマネジメントが交代する予定で、このことが短期的に業績に影響を与える可能性は低いと考えたそうだ。
グリコ(2206)、ＭＵＭＳＳは「Overweight」でカバレッジを開始
5730円 10円安
三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券(ＭＵＭＳＳ)は、同社について、新規にレーティングを「Overweight」、目標株価を7500円でカバレッジを開始した。（１）２０１３年よりスタートしたカテゴリーマネジメント制度は、国内で「ポッキー」などコア製品の成長を促進し、収益性が改善しているという。（２）２０２０年に世界で１０億ドルのポッキーの販売を目標に掲げ、成長が加速するアジア事業は、中国では上海地域からのエリア拡大、タイはＡＳＥＡＮ向けの輸出が拡大しているそうだ。エリア拡大に伴う経費増を、コアブランドへの集約による生産性改善で吸収、高い収益性を維持できるという。
ファーストリテイ(9983)、ＭＵＭＳＳは目標株価を引き下げ
35650円 1570円安
三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券(ＭＵＭＳＳ)は、同社のレーティングは「Neutral」に据え置いたが、目標株価を従来の43500円から40200円に引き下げた。収益寄与の大きい「国内ユニクロ事業」や「グレーターチャイナ・韓国ユニクロ事業」の秋冬シーズンの販売が暖冬の影響などで伸び悩んだことを踏まえＭＵＭＳＳ予想を下方修正したという。今後の同社にとって「価格引き上げ後の国内ユニクロ事業の販売基調」、「中国・米国ユニクロ事業の業況」、「ジーユー事業の収益性」、「Ｅコマースの成長」が重要課題となると考えているそうだ。
パソナ(2168)、ＭＵＭＳＳは目標株価を引き下げ
683円 57円安
三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券(ＭＵＭＳＳ)は、同社のレーティングは「Overweight」に据え置いたが、目標株価を従来の1300円から1200円に引き下げた。１Ｈ決算及び取材等を踏まえ、ＭＵＭＳＳ予想を微減額したという。営業利益予想を、１６／５期５３億円（前期比５２％増）→５１億円（同４６％増、会社計画４７億円）、１７／５期８６億円（同６２％増）→８４億円（同６５％増）に変更したそうだ。
富士重(7270)、ＭＵＭＳＳは目標株価を引き下げ
4364円 156円安
三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券(ＭＵＭＳＳ)は、同社のレーティングは「Overweight」に据え置いたが、目標株価を従来の6100円から5700円に引き下げた。為替前提変更に伴い、業績予想を引き下げたという。ＭＵＭＳＳ予想営業利益は、１６／３期５７００億円（従来５７５０億円）、１７／３期６０００億円（同６５００億円）、１８／３期６３００億円（同６８００億円）だそうだ。
タグ：個別銘柄情報
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