個別銘柄情報（12/17分）
西武ＨＤ(9024)、ＳＭＢＣ日興は投資評価を引き上げ
2476円 48円高
ＳＭＢＣ日興証券は、同社の投資評価を従来に「２」から「１」に引き上げ、目標株価3200円は据え置いた。インバウンド需要拡大などを背景とするホテルＲｅｖＰＡＲ（客室稼働率×平均販売室料）上昇を主因に利益が順調に拡大しており１６／３～１８／３期までの業績予想を上方修正したという。一方、残余利益モデル割引率の引き上げにより目標株価は据え置いたが、現状株価からの上昇余地は３０％と大きいそうだ。
横河電(6841)、ＳＭＢＣ日興は目標株価を引き上げ
1423円 ７円高
ＳＭＢＣ日興証券は、同社の投資評価は「２」に据え置いたが、目標株価を従来の1330円から1420円に引き上げた。１６／３期上期決算等を踏まえ、１６／３期下期以降の予想を見直したという。１６／３期３Ｑは売上高９８５億円（前年同期比２％増）、営業利益７５億円（２０％増）、当期純利益５５億円（５％増）を想定。円安効果もあり上期と同様に堅調な状況が継続すると見たそうだ。
アズビル(6845)、ＳＭＢＣ日興は目標株価を引き下げ
3080円 30円高
ＳＭＢＣ日興証券は、同社の投資評価は「２」に据え置いたが、目標株価を従来の3070円から2850円に引き下げた。１６／３期通期は、売上高２５６０億円（前期比１％増）、営業利益１７０億円（１１％増）、純利益９５億円（３３％増）で会社計画線を想定したという。今下期の状況としては、プロセスオートメーションを中心に制御分野にはリスクが残るものの、ビル分野の事業環境は基本的には堅調であり、またライフオートメーション事業では、構造改革効果で連結子会社アズビルテルスターの改善が見込まれることから、会社計画の達成は可能と判断したそうだ。
住友鉱(5713)、ＣＳは投資評価を引き上げ
1431.5円 68円高
クレディ・スイス証券は、同社の投資評価を従来の「Neutral」から「OUTPERFORM」に引き上げ、目標株価を同1400円から1700円に引き上げた。ニッケル市況の大幅下落により、多くの鉱山や製錬業者でコスト割れとなっており、ＬＭＥ在庫も減少し始めたという。例年通り雨季による供給減により、ニッケル市況が上昇する確度が増していると考えたそうだ。また、１６年２月には同社の次期中期計画の発表が予定されており、株主還元強化策などが織り込まれれば、株価上昇のカタリストになりうると考えたという。
日新製鋼ＨＤ(5413)、ＭＳは投資判断を引き下げ
1259円 37円安
モルガン・スタンレーＭＵＦＧ証券は、同社の投資判断を従来の「Equal-weight」から「Underweight」に引き下げ、目標株価を同1250円から1160円に引き下げた。現株価の妥当株価水準との乖離の相対感、ニッケル価格下落影響も含め、アジアでのステンレス事業の環境悪化リスクを考慮し、投資判断を引き下げたという。なお、同社の収益水準が低位にあるため、エネルギーコスト、ニッケル市況、為替など、前提次第で業績予想が大きくぶれてしまうため、収益コンセンサス自体のブレも大きいと予想されるそうだ。
エフアンドエム(4771)、岩井コスモは「Ａ」でカバレッジを開始
738円 43円高
岩井コスモ証券は、同社について、新規に投資判断を「Ａ」、目標株価を800円でカバレッジを開始した。白色申告における記帳義務化対象の拡大が追い風だという。今期の営業利益は１０年振りの過去最高益更新の可能性があるそうだ。また、ターゲットとなる潜在顧客の数は膨大で、新規開拓と事業領域拡大による成長が期待できるとも。
エフ・シー・シー(7296)、ＭＵＭＳＳはレーティングを引き上げ
2734円 74円高
三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券(ＭＵＭＳＳ)は、同社のレーティングを従来の「Neutral」から「Overweight」に引き上げ、目標株価を同1900円から3200円に引き上げた。エクイティストーリーを変更し、系列外拡販のＭＵＭＳＳ従来予想を上回る展開と１０ＡＴなど多段化の進展による成長シナリオへ切り替えたという。株価は上昇中だが、新規受注や製品ミックスの改善効果は、株価にまだ十分織り込まれていないと考えたそうだ。
中国電(9504)、ＭＵＭＳＳはレーティングを引き上げ
1581円 70円高
三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券(ＭＵＭＳＳ)は、同社のレーティングを従来の「Neutral」から「Overweight」に引き上げ、目標株価は同1900円から1750円に引き下げた。カバレッジセクター内で同社の今後の株価パフォーマンスが相対的に上位になると考えたことから、レーティングを引き上げたという。一方、１６／３期ＭＵＭＳＳ予想の経常利益を会社計画並みに下方修正し、１７／３期と１８／３期のＭＵＭＳＳ予想の経常利益は据え置いたそうだ。
タグ：個別銘柄情報
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