個別銘柄情報（2/15分）
豊田合(7282)、ＧＳは「買い」でカバレッジを再開
2309円 85円高
ゴールドマン・サックス証券は、同社について、投資判断を「買い」、目標株価を3200円でカバレッジを再開した。エアバッグは台当たり搭載個数がグローバルで上昇し、エアバッグ市場は自動車生産台数以上の成長が期待できるという。更に、タカタの大規模リコールを受け、今後はタカタのシェアを他のグローバルプレーヤーが奪う局面を迎えると予想したそうだ。１６／３期ＧＳ営業利益予想は４２１億円とＩＦＩＳコンセンサス４３４億円とほぼ同水準だが、市場は今後５年間で顕在化する同社独自の増益要因を織り込んでおらず、株価は依然割安水準と考えたそうだ。
ハーモニック(6324)、ＧＳは「買い」でカバレッジを開始
2481円 75円高
ゴールドマン・サックス証券は、同社について、新規に投資判断を「買い」、目標株価を2800円でカバレッジを開始した。協働ロボット（Ｃｏｂｏｔ）は従来の産業用ロボットと異なり、人のすぐ横で動作可能なロボットだという。ＧＳでは中長期の業績ドライバーとなりうるＣｏｂｏｔの潜在需要に注目したそうだ。その市場規模は現在の数十億円程度から今後１０年で約５５００億円規模に伸びると予想したという。
ＮＴＮ(6472)、ＧＳは投資判断を引き下げ
356円 変わらず
ゴールドマン・サックス証券は、同社の投資判断を従来の「買い（コンビクション）」から「買い」に引き下げ、目標株価を同620円から450円に引き下げた。１ドル１１５円／１ユーロ１２５円の新前提の基、ＧＳ営業利益予想を今期以降４％／１８％／１７％減額（従来前提は同１２０円／１３０円）したという。為替調整勘定などバランスシートへの為替のマイナス影響も考慮した結果、今後１２ヵ月の目標株価を引き下げたそうだ。新目標株価への乖離率（＋２８％）がセクター内最大ではなくなったことを受けて、同社株をコンビクション･リストから削除したという。
中部電(9502)、ＧＳは投資判断を引き上げ
1518円 97.5円高
ゴールドマン・サックス証券は、同社の投資判断を従来の「売り」から「中立」に引き上げ、目標株価1650円は据え置いた。株価下落によって目標株価に到達したためレーティングを売りから中立に引き上げたという。ＧＳ予想経常利益は１６／３期は変更なし、１７／３期と１８／３期は燃料価格前提の引き下げによるタイムラグ損益の変化で、それぞれ４％と２％上昇修正したそうだ（１３１１→１３６２億円／８６３→８８１億円）。
板硝子(5202)、ＳＭＢＣ日興は投資評価を引き上げ
73円 ３円高
ＳＭＢＣ日興証券は、同社の投資評価を従来の「２」から「１」に引き上げ、目標株価は同125円から105円に引き下げた。同社のファンダメンタルズとしては、北米・東南アジアの建築用ガラス事業は好調を持続し、欧州の建築用ガラスも環境は回復基調にあるという。そのため、同社の営業利益は、（１）欧州の建築用ガラスの市況改善、（２）原燃料価格下落メリット、などを中心に１７／３期も回復が期待できる。そうした状況を踏まえると、現行株価は評価不足と考えたそうだ。
クラレ(3405)、野村は目標株価を引き下げ
1249円 ７円高
野村證券は、同社の投資判断は「Neutral」に据え置いたが、目標株価を従来の1770円から1360円に引き下げた。１６．１２期の営業利益予想についてイソプレンを減額したという。高耐熱性ポリアミド樹脂ジェネスタの中国向け販売が上期中心に不振が続くと考えたそうだ（特にＬＥＤやコネクタ用途向けが厳しい）。また、接着剤などに用いられる高性能熱可塑性エラストマのセプトンも中国市場の低迷が続いているという。
昭電工(4004)、野村は目標株価を引き下げ
111円 ２円安
野村證券は、同社の投資判断は「Neutral」に据え置いたが、目標株価を従来の150円から120円に引き下げた。１６．１２期以降の野村営業利益予想を引下げたという。ＰＣの成熟化で、ＨＤメディア需要が伸び悩むこと（エレクトロニクス事業）、米国やアジアの電炉メーカーの業績悪化で黒鉛電極の不振が続くこと（無機事業）、販売先メーカーの伸び悩みでレアアースマグネットの売上も厳しいこと（エレクトロニクス事業）などが要因だそうだ。
ＤＭＧ森精機(6141)、野村は目標株価を引き下げ
990円 10円高
野村證券は、同社の投資判断は「Neutral」に据え置いたが、目標株価を従来の2000円から1140円に引き下げた。同社業績の景気敏感性はまだ高く、１６．１２期営業利益は売上減少や円高により前年同期比３１％減（実質ベース）が予想されるという。米国事業の直販化、機種数削減による材料費率低下、在庫削減などの自助努力が成果を生み、需要環境が落ち着いてくれば、１７．１２期営業増益見通しの確度が高まり、再評価へつながると考えているそうだ。
タグ：個別銘柄情報
カブ知恵厳選おすすめ投資顧問
カブ知恵スタッフが実際に登録し、情報提供を受けている投資顧問をピックアップ！短期取り組みに強い投資顧問、材料株に強い投資顧問、人気テーマをいち早く配信する投資顧問、ファンドなど機関の取り組み状況を配信する投資顧問、狙い目IPO銘柄を教えてくれる投資顧問、それぞれに特徴やメリットがあります。基本的な情報配信はメルマガ登録だけの無料で受け取ることができますので試してみるといいでしょう。おすすめです。
