個別銘柄情報（3/24分）
住不販売(8870)、ＳＭＢＣ日興は目標株価を引き下げ
2226円 62円安
ＳＭＢＣ日興証券は、同社の投資評価は「２」に据え置いたが、目標株価を従来の2900円から2700円に引き下げた。同社通期営業利益計画に対する進捗率は５４％と、前年同期実績の６３％を下回るという。このため、ＳＭＢＣ日興では１６／３期は同社計画に未達と予想したそうだ。１７／３期は消費税増税を控えて伸長する一方、１８／３期は１５／３期同様に反動で減益となり、１９／３期は１６／３期同様に回復するとみたという。
東京精(7729)、ＭＵＭＳＳはレーティングを引き上げ
2287円 116円高
三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券(ＭＵＭＳＳ)は、同社のレーティングを従来の「Hold」から「Buy」に引き上げ、目標株価を同2950円から3070円に引き上げた。１７／３期以降も堅調な業績推移を予想しているが、株価は足元のスマートフォン用デバイスの生産調整懸念から調整しており割安感が高まっているため、レーティングを引き上げたという。ＩｏＴやＡＤＡＳの普及に伴い、スマートフォンや自動車一台当りの部品搭載数量が増加し、ＲＦデバイスやセンサ、メモリ等の需要が増加、消耗品である精密切断ブレードも業績押し上げると推察したそうだ。
サンバイオ(4592)、野村は目標株価を引き上げ
1470円 150円高
野村證券は、同社の投資判断「Ｂｕｙ」を継続し、目標株価を従来の3000円から3200円に引き上げた。１７．１期は、再生細胞薬ＳＢ６２３の慢性期脳梗塞の米国Ｐｈａｓｅ２ｂ試験、外傷性脳損傷（ＴＢＩ）の米国Ｐｈａｓｅ２試験開始に加え、日本でのＴＢＩの臨床試験開始が見込まれるという。研究開発投資が増加し営業損失は拡大するが、中長期的に再生細胞薬の実用化、再生医療市場を創造する道筋が開けてきたそうだ。
東和薬品(4553)、野村は目標株価を引き下げ
4660円 305円安
野村證券は、同社の投資判断は「Neutral」に据え置いたが、目標株価を従来の7100円から5100円に引き下げた。１６年４月の薬価改定では、野村の想定を大きく上回る薬価引き下げとなり、１７．３期以降の収益性が大きく毀損すると考えたという。また、工事前倒しにより減価償却費も想定より増えると見たそうだ。Ｒ＆Ｄ費用増も想定され、１７．３期は営業減益に転じると予想したという。
第一生命(8750)、ＪＰは投資判断を引き上げ
1355.5円 1.5円安
ＪＰモルガン証券は、同社の投資判断を従来の「Neutral」から「Overweight」に引き上げ、目標株価は同2100円から1900円に引き下げた。割安感が拡大したことにより、投資判断を引き上げたという。一方、２０１６年度以降の予想を引き下げたという。ネットキャピタルゲイン（ヘッジ費用、派生商品関連含む）の仮定を２８０億円引き下げたことが主要因だそうだ。また、ＥＳＲが上場生保中最も低いが、増資はないと考えるとも。
日本取引所(8697)、ＣＳは目標株価を引き下げ
1781円 ８円安
クレディ・スイス証券は、同社の投資評価「UNDERPERFORM」を継続し、目標株価を従来の1352円から1320円に引き下げた。２月までの売買代金、３月の市場動向及び２２日発表の今年９月１日からのＪＡＳＤＡＱ及びマザーズの場口銭の改定を背景に、業績予想を見直したという。引き続き、バリュエーションは高く、日本株の先行きに対する期待値が下がれば、株価には下落余地があると考えたそうだ。
三菱ＵＦＪ(8306)、東海東京はレーティングを引き下げ
528.5円 17.9円安
東海東京調査センターは、同社のレーティグを従来の「Outperform」から「Neutral」に引き下げ、目標株価は575.5円とした。１７／３期の当期利益はマイナス金利導入の影響により減益を予想したという。東海東京予想では、１６／３期以降、連結当期利益の減益傾向が続くとみており、当面、現行のバリュエーション水準が許容されると考えたそうだ。
イーレックス(9517)、ＭＵＭＳＳは「Ｂｕｙ」でカバレッジを開始
1648円 300円高のストップ高
三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券(ＭＵＭＳＳ)は、同社について、新規にレーティングを「Ｂｕｙ」、目標株価を3650円でカバレッジを開始した。エクイティストーリーは、既に自由化されている高圧部門での電力小売拡大による成長がメインシナリオだという。今春自由化される低圧部門への参入では販売ミックス改善などの安定度向上と、販売増加が期待されるそうだ。目下、新株発行増資に伴い株価は調整中だが、中期的な利益成長率はファイナンスの希薄化影響を上回ると考えたという。
タグ：個別銘柄情報
カブ知恵厳選おすすめ投資顧問
カブ知恵スタッフが実際に登録し、情報提供を受けている投資顧問をピックアップ！短期取り組みに強い投資顧問、材料株に強い投資顧問、人気テーマをいち早く配信する投資顧問、ファンドなど機関の取り組み状況を配信する投資顧問、狙い目IPO銘柄を教えてくれる投資顧問、それぞれに特徴やメリットがあります。基本的な情報配信はメルマガ登録だけの無料で受け取ることができますので試してみるといいでしょう。おすすめです。
