個別銘柄情報（7/11分）
ヨンドシーＨＤ(8008)、ＳＭＢＣ日興は目標株価を引き下げ
1976円 75円高
ＳＭＢＣ日興証券は、同社の投資評価は「１」に据え置いたが、目標株価を従来の3300円から2700円に引き下げた。足元の売上苦戦は結婚指輪とファッションジュエリーが要因と考えたという。結婚指輪は、前年同期比で販促施策が弱かったことに起因している可能性があるそうだ。主力のジュエリー事業の鈍化を踏まえ、ＳＭＢＣ日興業績予想を見直したという。
チヨダ(8185)、ＳＭＢＣ日興は目標株価を引き下げ
2137円 95円安
ＳＭＢＣ日興証券は、同社の投資評価は「２」に据え置いたが、目標株価を従来の3300円から2500円に引き下げた。ＳＭＢＣ日興予想を減額、１７／２期は営業減益に転じると予想したという。主因は、（１）単体売上回復を牽引してきたＮＢスニーカーの売上鈍化およびレディースシューズの売上低迷、（２）レディースシューズの低迷等による粗利率の低下、以上２点だそうだ。
京都銀(8369)、ＣＳは投資評価を引き上げ
648円 68円高
クレディ・スイス証券は、同社の投資評価を従来の「Neutral」から「OUTPERFORM」に引き上げ、目標株価は同890円から830円に引き下げた。現在、京都銀行の時価総額を保有株式時価が上回る逆転現象が発生しており、その差は１０００億円に達しているという。過去、こうした逆転現象は金融危機の時期（邦銀大手行への公的資金注入、リーマン・ショック）に発生しているが、市場の安定化とともに正常化、逆転現象は解消しているそうだ。京都は国内資金利益への依存度が高く、マイナス金利の影響は大きいが、貸出金の伸びが順調であること、外債を含む運用多角化を実施していることから銀行の業績悪化は地銀平均を下回ると考えたそうだ。
コンコルディアＦ(7186)、ＣＳは投資評価を引き上げ
404.2円 25.2円高
クレディ・スイス証券は、同社の投資評価を従来の「Neutral」から「OUTPERFORM」に引き上げ、目標株価は同540円から500円に引き下げた。横浜銀行と東日本銀行の経営統合後上場したコンコルディアＦＧの株価は他の地銀に比較して割安な状況にあるという。その原因はコンコルディアが発表した保守的な会社予想によると思われるが、コンコルディアではＦＹ３／１７に約６００億円の負ののれん計上益を見込んでおり、今期に様々な統合費用を前倒し計上する予定になっていることがその理由だそうだ。旧横浜銀行の低いＯＨＲ、高いＲＯＡという良好な収益性は堅持されており、今後、このミスプライスは是正されると考えたという。
クスリのアオキ(3398)、岩井コスモは投資判断を引き下げ
4890円 35円安
岩井コスモ証券は、同社の投資判断を従来の「Ｂ＋」から「Ｂ」に引き下げ、目標株価を同6700円から5400円に引き下げた。北陸新幹線開業も追い風に既存店売上高が伸長、前期営業利益は前期比16％増と順調な決算だという。しかしながら、高速出店によるコスト増により成長期待が鈍化する一方、マネジメントや既存店舗のオペレーションの弱体化リスクが懸念されるそうだ。株価は、指標面で割安感に乏しいこともあり、当面上値の重い展開が予想されるという。
７＆Ｉ－ＨＤ(3382)、岩井コスモは投資判断を引き上げ
4284円 206円高
岩井コスモ証券は、同社の投資判断を従来の「Ｂ＋」から「Ａ」に引き上げ、目標株価5400円は据え置いた。コンビニ既存店売上高が好調に推移、第１四半期経常利益は４期連続最高益を更新したという。今期は赤字だったイトーヨーカ堂の黒字転換を計画、コンビニ事業の好調も続く見通しだそうだ。井阪新体制による収益性期待が高まると考えたという。
住友理工(5191)、東海東京は「Outperform」でカバレッジを開始
804円 ２円高
東海東京調査センターは、同社について、新規にレーティングを「Outperform」、目標株価を1500円でカバレッジを開始した。海外企業の買収により、防振ゴムの市場では世界トップシェアとなったという。ターボチャージャー搭載車の販売拡大で付加価値の高い製品の需要も増える見通しだそうだ。１７／３期の東海東京予想は、円高前提（１０５円／ドルおよび１１５円／ユーロ）にもかかわらず、売上高４０００億円（前年比５．８％減）でも営業利益は１３８億円（同７．３％増）を見込んだという。
Ｅギャランティ(8771)、東海東京は「Outperform」でカバレッジを開始
3265円 215円高
東海東京調査センターは、同社について、新規にレーティングを「Outperform」、目標株価を4060円でカバレッジを開始した。近年は好況下、大企業向けの低リスク案件の保証が伸長する中で売上原価率が改善し、経常利益は２桁の増益を続けているという。東海東京では、行き不透明な景気がポジティブに働くビジネスモデルに注目したそうだ。
タグ：個別銘柄情報
カブ知恵厳選おすすめ投資顧問
カブ知恵スタッフが実際に登録し、情報提供を受けている投資顧問をピックアップ！短期取り組みに強い投資顧問、材料株に強い投資顧問、人気テーマをいち早く配信する投資顧問、ファンドなど機関の取り組み状況を配信する投資顧問、狙い目IPO銘柄を教えてくれる投資顧問、それぞれに特徴やメリットがあります。基本的な情報配信はメルマガ登録だけの無料で受け取ることができますので試してみるといいでしょう。おすすめです。
