個別銘柄情報（10/18分）
大東建(1878)、野村は目標株価を引き上げ
17110円 930円高
野村證券は、同社の投資判断「Ｂｕｙ」を継続し、目標株価を従来の17900円から19500円に引き上げた。１７日、会社が１６年４～９月期業績及び１７年３月期通期の業績予想、配当予想を上方修正。これを受けて、野村でも、１７．３期予想を会社計画まで引き上げるとともに、１８．３期以降の業績予想及び株主還元額前提を見直したという。野村では、１７．３期以降３０％以上のＲＯＥが続くと見ており、総株主還元性向８０％（５０％は当年度の配当、３０％は次年度の自社株買い及び償却）を公約している点も、株式市場で評価されると考えたそうだ。
サイゼリヤ(7581)、みずほは目標株価を引き上げ
2783円 92円高
みずほ証券は、同社の投資判断「買い」を継続し、目標株価を従来の3100円から3300円に引き上げた。１６／８期の決算説明会を踏まえて業績予想を修正したという。１７／８期の営業利益予想を９２億円から９８億円に引き上げたが、これは円高に伴う国内原価率の低下が主因だそうだ。１７／８期も国内では高い価格競争力を背景に既存店増収基調が継続、海外では新規出店をドライバーに増益転換するという見方に変更はないという。
東製鉄(5423)、みずほは目標株価を引き下げ
747円 18円安
みずほ証券は、同社の投資判断は「中立」に据え置いたが、目標株価を従来の750円から680円に引き下げた。みずほ証券は値上げの浸透は難しいとみていたが、価格の下落は予想外であったという。１０月１７日発表の１１月契約分は全品種前月比横這いと発表され、価格下落にはひとまず歯止めがかかった形だが、建設用鋼材の需要回復には力強さを欠き、販価の回復も遅れるとの見方へと変更したそうだ。会社見通しではＨ形鋼の値下げまでは想定しておらず、通期利益見通し達成は難しくなってきたと考えたという。
日新製鋼ＨＤ(5413)、みずほは目標株価を引き下げ
1371円 17円安
みずほ証券は、同社の投資判断は「中立」に据え置いたが、目標株価を従来の1260円から1250円に引き下げた。１７／３期３Ｑの原料炭価格が前四半期比２．２倍の２００ドル／トンで決着する見通しとなっており、今期経常利益予想を７５億円に下方修正したそうだ。支給材の今下期価格は既に上期比横這いで決まった模様で、原料コストの上昇分だけスプレッドが圧縮されるとみられるという。修正予想は今期会社経常利益見通しを大幅に下回る水準であり、株価の上値は当面重いと考えたそうだ。
ファーストリテイ(9983)、みずほは目標株価を引き上げ
34900円 690円高
みずほ証券は、同社の投資判断は「中立」に据え置いたが、目標株価を従来の34000円から35500円に引き上げた。１３日発表の２０１６／８期業績はみずほ証券予想線での着地となったという。一方、ベーシックカジュアルとしての「ユニクロ」ブランドの競争優位性を担保するための原点回帰でもあるコスト抑制が今後も進む可能性などを考慮し、２０１７／８期以降の業績予想を上方修正したそうだ。消費者とダイレクトにつながる「情報製造小売業」としてのネットワークを構築することでグローバルなアパレルマーケットでのシェア獲得が続く可能性が高いと予想したという。
ダイヤＤ(3073)、いちよしはフェアバリューを引き上げ
1136円 36円高
いちよし経済研究所は、同社のレーティング「Ａ」を継続し、フェアバリューを従来の2000円から2200円に引き上げた。１７．２期以降の営業利益見通しを前回予想に対して上方修正したという。既存店売上高が堅調に推移していること、昨年オープンした店舗の売上高、利益が順調に拡大していることが理由だそうだ。ＱＳＣの徹底、マーケティング強化による既存店売上高の堅調な推移を予想したという。
トレファク(3093)、いちよしはフェアバリューを引き下げ
837円 ２円高
いちよし経済研究所は、同社のレーティングは「Ａ」に据え置いたが、フェアバリューを従来の1500円から1100円に引き下げた。１７．２期営業利益は、下方修正後の会社計画並みが妥当と判断したという。フェアバリューも下方修正したが、現在の株価水準は割安と判断したそうだ。上期の業績は厳しかったが、下期（９－２月）は前年のバーが低いこともあり、既存事業は期初計画並みを達成すると見たという。
ＧＭＯ(9449)、いちよしはフェアバリューを引き上げ
1356円 62円高
いちよし経済研究所は、同社のレーティング「Ａ」を継続し、フェアバリューを従来の2200円から2400円に引き上げた。いちよしでは、１６．１２期を売上高１３３４億円（前期比６％増）、営業利益１７５億円（同１８％増）と予想したという。売上高はインターネット証券事業の月次速報（７－９月期）を反映し下方修正したが、営業利益は「．ｓｈｏｐ」の貢献を考慮し前回予想を継続したそうだ。なお、３Ｑ（７－９月）の「．ｓｈｏｐ」の業績寄与は、初回申請料もあり、売上高で３億円、営業利益で２億円と推定したという。
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