個別銘柄情報（4/19分）
東レ(3402)、大和は投資判断を引き上げ
945.5円 30.2円高
大和証券は、同社の投資判断は「３」から「２」に引き上げ、目標株価を同970円から1130円に引き上げた。最大の評価点は炭素繊維複合材料の成長性と収益強化策だという。炭素繊維の世界生産能力シェアは３割を超え、競合企業の３倍以上に達するそうだ。更に近年では川中の織物・プリプレグ、川下のコンポジット・成形品に至るまで、設備投資とＭ＆Ａを加速。グローバルに垂直統合されたサプライチェーンは、同社が取り込む付加価値の増大をもたらすと考えたという。同事業の売上高は今後３年間（１５→１８年度）で年率１１％成長、営業利益は同１９％成長を予想。
ＣＹＢＥＲＤＹＮＥ(7779)、野村は目標株価を引き上げ
2458円 163円高
野村證券は、同社の投資判断「Ｂｕｙ」を継続し、目標株価を従来の2500円から3000円に引き上げた。同社は慶應義塾大学医学部と、脊髄再生医療とＨＡＬ医療用の複合療法の有効性の研究を開始。ＨＡＬが再生医療の産業化を促す効果に期待するという。日本、ドイツでの患者利用開始を慎重に見て、１７．３期、１８．３期の野村予想を下方修正したが、米国での医療機器承認が近いこと、日米欧で脊髄損傷など適応拡大が進むことなどを考慮し、中長期的なＨＡＬ導入病院数、患者数は増加を見込んだそうだ。１７．３期～３６．３期の累計営業利益予想を９％上方修正したという。
パナソニック(6752)、野村は目標株価を引き下げ
995.9 42.6円高
野村證券は、同社の投資判断は「Ｂｕｙ」に据え置いたが、目標株価を従来の1600円から1400円に引き下げた。１７．３期の営業利益予想を４３００億円から３９００億円に下方修正したという。事業方針の中で示された固定費増（約５００億円）を織り込んだことが主因であり、インフォテインメントや二次電池の開発費の増加、リフォームや介護に関連した人員数の増加などを見込んだそうだ。
プレナス(9945)、野村は目標株価を引き上げ
2041円 85円安
野村證券は、同社の投資判断は「Neutral」に据え置いたが、目標株価を従来の2100円から2150円に引き上げた。決算発表とその後の取材を踏まえ、１７．２期以降の野村予想を修正したという。営業利益は従来予想を据え置いたが、法人税率などを見直した結果、親会社株主利益は下方修正となったそうだ。会社は中長期的な成長の柱としてＢｉｚＬｕｎｃｈ（都市型ワンコイン弁当店）の直営出店を１７．２期に７２店計画。１６．２期に出店した３店はまだ赤字だが、契約状況から野村は同業態の１７．２期末店舗数を２０店と予想。ＢｉｚＬｕｎｃｈの売上動向によっては収益性悪化に繋がる可能性もあるため、今後の進捗に注目したいという。
コシダカＨＤ(2157)、いちよしはレーティングを引き上げ
2289円 111円高
いちよし経済研究所は、同社のレーティングを従来の「Ｂ」から「Ａ」に引き上げ、フェアバリューを同2400円から2800円に引き上げた。温浴事業の１６．８期第２Ｑ累計の営業利益は０．３１億円と前年同期比０．９４億円改善したという。また、１５．８期通期のシンガポール子会社の収益は１．８８億円の営業損失であったが、１６．８期第２Ｑ累計の営業利益は０．８６億円と改善しているそうだ。いちよしでは、カラオケ事業の回復とカーブス事業の堅調な推移、温浴事業の黒字化定着等を考慮して１６．８期以降の業績見通しを前回見通しに対して上方修正したそうだ。
ドトル日レス(3087)、ＭＵＭＳＳは目標株価を引き上げ
1972円 22円高
三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券(ＭＵＭＳＳ)は、同社のレーティングは「Ｈｏｌｄ」に据え置いたが、目標株価を従来の2100円から2200円に引き上げた。今期会社計画は二桁増益計画になっているが、日レス社の経費管理徹底の効果が通年寄与すること、更に前期のドトール社の一時的な販促経費の削減が寄与するという。星乃珈琲店の稼働店舗増効果も引き続きしっかりと増益寄与が見込まれることから、ＭＵＭＳＳ予想も会社計画並まで増額したそうだ。
日東電(6988)、ＭＵＭＳＳは目標株価を引き下げ
6196円 189円高
三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券(ＭＵＭＳＳ)は、同社のレーティングは「Neutral」に据え置いたが、目標株価を従来の6400円から5800円に引き下げた。１７／３期以降の為替前提を１１５円／ドル→１１０円／ドルへ変更することと、偏光フィルムやＨＤＤ用サスペンションの事業環境を従来想定よりも厳しく見直すことから、１７／３期の予想営業利益を１１４０億円から９４０億円へ下方修正したそうだ。
日立化(4217)、ＭＵＭＳＳは目標株価を引き下げ
1948円 56円高
三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券(ＭＵＭＳＳ)は、同社のレーティングは「Overweight」に据え置いたが、目標株価を従来の2350円から2160円に引き下げた。１７／３期以降の為替前提を１１５円／ドル→１１０円／ドルへ変更することと（営業利益感応度５億円／年）、ＬＣＤ業界全体の環境が従来想定よりも悪化するとの見方に変更することから、業績予想を下方修正したという。１７／３期のＭＵＭＳＳ予想営業利益を、５４０億円から５００億円（前期比横ばい）へ修正したそうだ。
タグ：個別銘柄情報
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