個別銘柄情報（3/17分）
ＳＵＭＣＯ(3436)、ＳＭＢＣ日興は投資評価を引き上げ
1700円 38円高
ＳＭＢＣ日興証券は、同社の投資評価を従来の「３」から「２」に引き上げ、目標株価を同900円から1570円に引き上げた。３００ｍｍウェーハの価格は１９／１２期末には１６／１２期末対比で３０％の上昇を予想したという。需要の牽引役がスマートフォンやパソコンからストレージ分野に移行することで、需要変動の振幅がこれまでに比べて小さくなると見たそうだ。一方で、供給側は、現行の価格水準では再投資できないことから、タイトな需給バランスを裏付けに、当面値上げ局面が続くと想定。１７／１２・１８／１２期のＳＭＢＣ日興予想を大幅に増額修正したという。
カネカ(4118)、ＳＭＢＣ日興は投資評価を引き下げ
883円 15円安
ＳＭＢＣ日興証券は、同社の投資評価を従来の「１」から「２」に引き下げ、目標株価を同1030円から930円に引き下げた。原料高に伴うマージン縮小と、アフリカ経済低迷の影響を受けた合成繊維「カネカロン」の頭髪装飾用の販売数量の伸び率鈍化を主因に、１７／３期以降の利益予想を大幅に下方修正したという。結果として、いかなる事業環境下でも、四半期ベースで営業利益１００億円台をコンスタントに計上できる収益構造の構築に今しばらく時間を要すると見たそうだ。
信越化(4063)、ＳＭＢＣ日興は目標株価を引き上げ
9663円 14円安
ＳＭＢＣ日興証券は、同社の投資評価は「２」に据え置いたが、目標株価を従来の7850円から9400円に引き上げた。エチレン新設やインフラ投資など米国塩ビ樹脂事業の収益拡大余地が有ると考えたという。３００ｍｍ・２００ｍｍウェーハと、米国塩ビ樹脂（ＰＶＣ）の値上げを牽引役に１８／３期以降も着実な利益成長が続き、１９／３期には経常最高益更新（これまでは０８／３期３０００億円）が視野に入ると見たそうだ。
パイオニア(6773)、みずほは投資判断を引き下げ
238円 ５円安
みずほ証券は、同社の投資判断を従来の「買い」から「中立」に引き下げ、目標株価を同300円から250円に引き下げた。長期的な地図事業や３Ｄ－ＬｉＤＡＲの成長可能性、独ＨＥＲＥ社との協業深耕への期待は残るが、短期業績の回復テンポは緩慢にとどまり、１７／３期決算発表、１８／３期ガイダンスともに株価再評価のきっかけとはなりづらいと考えたそうだ。
日テレ(9404)、みずほは投資判断を引き下げ
1979円 10円安
みずほ証券は、同社の投資判断を従来の「買い」から「中立」に引き下げ、目標株価は同1900円から2100円に引き上げた。１８／３期営業増益率予想を１１．７％増から４．８％増に下げ、強い１８／３期会社予想を事前に期待し難いという。固定費を増額したが、１８／３期１Ｈの広告需給予想は振るわず、短期的なカタリストに欠けるそうだ。株価が目標株価に接近したため、投資判断を引き下げたという。
Ｖテクノロジー(7717)、みずほは目標株価を引き上げ
17690円 90円高
みずほ証券は、同社の投資判断「買い」を継続し、目標株価を従来の19000円から21000円に引き上げた。原価低減効果は１８／３期以降も継続すると考え、１８／３期営業利益を前回予想の８５億円から９０億円に修正したという。また、１８／３期、１９／３期は、Ｇ１０以上の大型ＦＰＤ設備投資計画に関連した大口受注が継続すると考え、受注予想額は、１８／３期８５０億円、１９／３期９５０億円だそうだ。
エニグモ(3665)、岩井コスモは億票株価を引き上げ
1914円 111円高
岩井コスモ証券は、同社の投資判断「Ａ」を継続し、目標株価を従来の2000円から2200円に引き上げた。同社が運営するファッション通販サイト「ＢＵＹＭＡ（バイマ）」では、主要顧客のＦ１層（20歳～30歳代半ばの女性）以外にも顧客層が広がっている等から今期は会社計画を上回る前期比２割超の営業増益が期待できるそうだ。
ブラザー(6448)、ＭＵＭＳＳは「Overweight」でカバレッジを開始
2319円 16円高
三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券(ＭＵＭＳＳ)は、同社について、新規にレーティングを「Overweight」、目標株価を2800円でカバレッジを開始した。Ｐ＆Ｓ事業のレーザービームプリンター市場は成長鈍化で事業環境は厳しいが、ＳＯＨＯ市場での圧倒的シェアなど同社の相対的な優位性はゆるがないと見たという。競合の減少による競争緩和もあり、今後も安定成長が可能と考えたそうだ。１９／３期からは２０１５年買収のドミノ社も業績拡大に寄与し、１９／３期に過去最高営業利益を更新すると予想したという。
タグ：個別銘柄情報
カブ知恵厳選おすすめ投資顧問
カブ知恵スタッフが実際に登録し、情報提供を受けている投資顧問をピックアップ！短期取り組みに強い投資顧問、材料株に強い投資顧問、人気テーマをいち早く配信する投資顧問、ファンドなど機関の取り組み状況を配信する投資顧問、狙い目IPO銘柄を教えてくれる投資顧問、それぞれに特徴やメリットがあります。基本的な情報配信はメルマガ登録だけの無料で受け取ることができますので試してみるといいでしょう。おすすめです。
