個別銘柄情報（2/29分）
ホシザキ(6465)、野村は目標株価を引き上げ
8740円 10円安
野村證券は、同社の投資判断「Ｂｕｙ」を継続し、目標株価を従来の9500円から10500円に引き上げた。投資魅力は不変で、（１）国内は飲食業以外への業種開拓やソフト・ビジネス（メニュー開発、厨房設計）、（２）製氷機や業務用冷蔵庫の海外拡販、（３）原価低減や業務効率化に伴うコスト改善余地、に注目しているという。のれん等償却費の減少額を見直し、営業利益を小幅に増額したそうだ。野村では営業利益を１６．１２期が３７０億円（のれん等償却前ベースが前期比６％増の３８０億円）、営業利益率１３．２％（同１３．６％）を予想。
住友重(6302)、野村は目標株価を引き下げ
466円 14円安
野村證券は、同社の投資判断は「Neutral」に据え置いたが、目標株価を従来の600円から500円に引き下げた。野村では１７．３期の営業利益を前期比２％減益と予想したという。精密機械などの減益を船舶や産業機械の増益で補えないと見たそうだ。船舶では操業度の改善などから収益性改善が続く見通しで、産業機械でも産業用クレーンやタービンで堅調な業績な業績が見込まれるという。
戸田建(1860)、野村は目標株価を引き下げ
466円 ７円安
野村證券は、同社の投資判断は「Neutral」に据え置いたが、目標株価を従来の732円から536円に引き下げた。１６．３期では東京都心の大型プロジェクトの寄与により、単体建築の売上高は前期比２６％増と会社と同水準の大幅な増加を予想したという。同社が過去に受注した都心の大型案件と同様に、受注時の採算の見通しは厳しかったものの、その後、工事の採算は改善傾向にあると考えたそうだ。１７．３期ではこうした大型案件の好影響の反動減により、同１２％減収を予想したという。
日新製鋼ＨＤ(5413)、野村は投資判断を引き上げ
1337円 50円高
野村證券は、同社の投資判断を従来の「Neutral」から「Buy」に引き上げ、目標株価を同1300円から1470円に引き上げた。２月１日に新日鐵住金(5401)は、日新製鋼の子会社化（以下、本子会社化）の検討開始を発表。ＴＯＢによる本子会社化が両社および株主にメリットが大きいと考えられるため、本子会社化がＴＯＢにより、両社の計画通りに実現する可能性が高いと判断したという。本子会社化の手続きが進展するにつれ、特に日新製鋼の株価が上昇する可能性が高いそうだ。
前田道(1883)、野村は目標株価を引き下げ
1680円 39円安
野村證券は、同社の投資判断は「Neutral」に据え置いたが、目標株価を従来の2330円から1870円に引き下げた。すでに談合による一連の措置が課された電気工事、空調工事各社の例から考えると、今後、起訴に至った場合には指名停止や営業停止といった措置が課される可能性が高く、受注活動への悪影響が懸念されるという。野村では１７．３期の工事部門の単体受注を前期比１３％減と予想したそうだ。
大和証Ｇ(8601)、ＳＭＢＣ日興は投資評価を引き下げ
666.7円 11.2円安
ＳＭＢＣ日興証券は、同社の投資評価を従来の「２」から「３」に引き下げ、目標株価を同1000円から630円に引き下げた。１６／３期３Ｑ決算および足元までの状況を踏まえ、ＳＭＢＣ日興では１８／３期ＲＯＥを７．０％と予想し、同社の中期経営計画（ＲＯＥ１０％以上：１８／３期）の実現可能性が後退したと考えたという。前回予想との変更ポイントは（１）投資信託、ファンドラップとＳＭＡの販売ペースの鈍化、（２）トレーディング収入の引き下げ、だそうだ。
野村ＨＤ(8604)、ＳＭＢＣ日興は投資評価を引き下げ
476円 13円安
ＳＭＢＣ日興証券は、同社の投資評価を従来の「２」から「３」に引き下げ、目標株価を同900円から450円に引き下げた。１６／３期３Ｑ決算および足元の市場環境を踏まえ、ＳＭＢＣ日興では業績予想を見直したという。ポイントは（１）市場前提の引き下げ、（２）トレーディング収益予想の引き下げ、などである。一方、海外事業の利益貢献には時間が必要との見方は継続したそうだ。中期的なＲＯＥは４．７％（１８／３期予想）と、株主資本コストを下回ると予想したという。
エイチ・アイエス(9603)、ＧＳは目標株価を引き下げ
3210円 40円安
ゴールドマン・サックス証券は、同社の投資判断は「買い」に据え置いたが、目標株価を従来の4700円から4600円に引き下げた。海外旅行は足元の予約状況は２－３月以降で反転が見えている上、２月は春節期のインバウンド効果の押し上げが期待できるという。一方、決算を受け、テーマパーク事業の入園者数前提を引き下げ(ハウステンボス営業利益予想は１０３億円と会社計画１０７億円にやや未達を予想）、１６／１０－１８／１０期の営業利益予想を－２％／－３％／－２％引き下げたそうだ。
シチズンＨＤ(7762)、ＭＵＭＳＳは目標株価を引き下げ
620円 ４円安
三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券(ＭＵＭＳＳ)は、同社のレーティングは「Neutral」に据え置いたが、目標株価を従来の1150円から900円に引き下げた。ＭＵＭＳＳ業績予想の１６／３期４Ｑ以降の前提為替レートを１ドル１２０円⇒１１０円、１ユーロ１３０円⇒１２５円へと変更することと、足元の事業の状況を織り込み、目標株価を引き下げたという。新しいＭＵＭＳＳ予想営業利益は、１６／３期３０７億円（前期比１０．１％増、従来３２０億円）、１７／３期２６８億円（同▲１２．７％、同３５０億円）、１８／３期３０６億円（同１４．２％増、同３６８億円）としたそうだ。
タグ：個別銘柄情報
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