個別銘柄情報（6/10分）
三菱マ(5711)、大和は投資判断を引き下げ
285円 ７円安
大和証券は、同社の投資判断を従来の「２」から「３」に引き下げ、目標株価を同420円から340円に引き下げた。北米セメント事業の需要成長ペースがやや緩慢かつ偶発的なコスト増が例年相次いでいる点、三菱日立ツールとのシナジー効果創出に時間を要するなど経営スピードに不足感がある点、１６年度配当が減配計画とされたことから配当による株価下支えも期待し難い点等を勘案し、株式レーティングを引き下げたという。１６年度大和予想は経常利益で６７７億円（従来７７３億円）と見込んだそうだ。
ＰＣＤＥＰＯＴ(7618)、いちよしはフェアバリューを引き上げ
1563円 10円高
いちよし経済研究所は、同社のレーティング「Ａ」を継続し、フェアバリューを従来1250円から2000円に引き上げた。プレミアム会員料を中心とするソリューションサービスの売上高拡大が続いており、売上総利益率の改善ピッチが従来予想を上回って推移していることを考慮し、利益予想を上方修正したという。ネットワークデバイス（パソコン、スマートフォンなど）の普及によりサポートを必要とするユーザーが増えており、同時にサービスの高額化も進んでいるそうだ。
住友鉱(5713)、ＵＢＳは投資判断を引き下げ
1121円 62.5円安
ＵＢＳ証券は、同社の投資判断を従来の「Neutral」から「Sell」に引き下げ、目標株価を同1100円から970円に引き下げた。同社は、優良銅・金鉱山を多く抱え、ニッケルではＨＰＡＬを商業生産でいち早く軌道に乗せたという。ＮＣＡはテスラ社向けに伸びそうだが、これらのプレミアムを織り込んだとしても、魅力的な評価基準となるためには、ニッケル６．０＄／ｌｂ（時価よりも＋５４％）、銅２６０￠／ｌｂ（同２４％）が必要と考えたそうだ。割高な株価はまだ、見えぬ金属市況上昇を織り込んでいると見たという。
ＤＯＷＡ(5714)、ＵＢＳは投資判断を引き下げ
621円 30円安
ＵＢＳ証券は、同社の投資判断を従来の「Neutral」から「Sell」に引き下げ、目標株価を同1100円から970円に引き下げた。１６／１７／１８年度、ＵＢＳの経常益予想を下方修正したという。３６０／４２１／４５２億円→２８６／３２３／３５０億円としたそうだ。製錬事業は、買鉱石条件、秋田製錬の基盤投資による償却負担増は想定外だという。非鉄市況は会社計画を小幅に超過しているが、円高で小幅に下振れ傾向だそうだ。
ドン・キホーテ(7532)、ＳＭＢＣ日興は「１」でカバレッジを開始
3900円 ５円安
ＳＭＢＣ日興証券は、同社について、新規に投資判断を「１」、目標株価を4700円でカバレッジを開始した。（１）総合スーパーや専門店の閉店増加を背景に同社が得意とする居抜き出店の加速を見込むほか、（２）総合スーパーの大量閉店が同社の既存店売上伸長の追い風となること、（３）節約志向が強まった場合、近年食品や日用品を強化してきた成果が見込めることなど、株価の期待リターンは小売りセクター内で上位にあると判断したそうだ。
イズミ(8273)、ＳＭＢＣ日興は「１」でカバレッジを開始
4235円 35円高
ＳＭＢＣ日興証券は、同社について、新規に投資判断を「１」、目標株価を5300円でカバレッジを開始した。同社の株価は１６／２期決算発表以降ＴＯＰＩＸを１０．６％アンダーパフォームしており、投資の好機と認識したという。熊本震災の影響が縮小する１７／２期２Ｑ業績が株価のカタリストになると考えたそうだ。構造不況と言われる総合スーパー業界にあって、同社は地域対応、テナント導入に成功した数少ない会社とＳＭＢＣ日興は評価したという。
第一生命(8750)、野村は投資判断を引き下げ
1295円 17円安
野村證券は、同社の投資判断を従来の「Buy」から「Neutral」に引き下げ、目標株価を同2050円から1490円に引き下げた。先行投資の増加及び円高などの資産運用環境悪化による中期的な一株当たり利益（ＥＰＳ）の成長鈍化により、投資判断を引き下げたという。同社は今期以降、国内営業職員チャネルの強化、システム投資などによるコスト増加を見込んでいるが、その効果は短期的には不透明であると、野村では考えたそうだ。
オークマ(6103)、ＣＳは目標株価を引き下げ
751円 15円安
クレディ・スイス証券は、同社の投資評価は「NEUTRAL」に据え置いたが、目標株価を従来の900円から750円に引き下げた。同社受注は来２０１７年８月辺りまで減少基調が続くとみられる上、新工場建設に伴う固定費負担が重く、来１８／３期業績は相対的に弱めな減益決算にとどまると見たという。今１７／３期予想営業利益を従来予想の１８５億円から１７３億円（会社計画１７５億円）、１８／３期予想も１３５億円から１２４億円（ＩＦＩＳ予想１４５億円）へ減額修正したそうだ。
タグ：個別銘柄情報
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