個別銘柄情報（6/20分）
横河電(6841)、ＣＳは投資評価を引き上げ
1171円 51円高
クレディ・スイス証券は、同社の投資評価を従来の「Underperform」から「OUTPERFORM」に引き上げ、目標株価を同1000円から1400円に引き上げた。考えられてきた弱めな業績ガイダンスなどの各種リスクは同社株価に織り込まれた印象だという。加えて、今１７／３期予想営業利益を３４０億円から３６０億円（会社計画３６０億円、ＩＦＩＳ予想３６２億円）、来期予想を３３０億円から３８０億円（ＩＦＩＳ予想３７９億円）へ増額修正したという。今期業績予想の増額要因はミックス改善に伴う粗利率上昇と固定費削減効果、来期はＭ＆Ａ関連の一時費用消滅１５億円とミックス改善が主因だそうだ。
千代建(6366)、ＣＳは投資評価を引き下げ
686円 ７円高
クレディ・スイス証券は、同社の投資評価を従来の「Outperform」から「NEUTRAL」に引き下げ、目標株価を同1100円から700円に引き下げた。今１７／３期予想営業利益を３００億円から１７０億円（会社計画１８０億円、ＩＦＩＳ予想２１５億円）、来期予想を３２０億円から１８０億円（ＩＦＩＳ予想２５８億円）へ減額修正したという。今・来期業績予想の減額要因は期待受注案件の先送りとヤマルやイクシスなどの進行案件の売上計上時期の遅れなどだそうだ。加えて、買収した５０％持分法子会社イーマスの約４０億円もの赤字計上と税率高止まりが響くとも。
日揮(1963)、ＣＳは目標株価を引き下げ
1472円 25円高
クレディ・スイス証券は、同社の投資評価は「NEUTRAL」に据え置いたが、目標株価を従来の2000円から1500円に引き下げた。今１７／３期予想営業利益を４５０億円から３００億円（会社計画３４０億円、ＩＦＩＳ予想３８３億円）、来期予想を４３０億円から２５０億円（ＩＦＩＳ予想３６６億円）へ減額修正したという。今・来期業績予想の減額要因は受注低迷に伴う予想売上高の減額が主因だそうだ。今来期受注予想４５００億円（会社計画６０００億円）、１９／３期は６０００億円を想定したという。
荏原(6361)、ＣＳは目標株価を引き上げ
558円 32円高
クレディ・スイス証券は、同社の投資評価は「NEUTRAL」に据え置いたが、目標株価を従来の470円から570円に引き上げた。今１７／３期予想営業利益を３１０億円から３６０億円（会社計画３７０億円、ＩＦＩＳ予想３７１億円）、来期予想を３２５億円から３４０億円（ＩＦＩＳ予想３７８億円）へ増額修正したという。今期業績予想の増額要因はミックス改善（＝高採算ＡＳ構成比上昇）に伴う風水力事業の利益率上昇と堅調な精密・電子事業の貢献だそうだ。
東芝(6502)、ＣＳは目標株価を引き上げ
294.8円 13.4円高
クレディ・スイス証券は、同社の投資評価「OUTPERFORM」を継続し、目標株価を従来の265円から360円に引き上げた。（１）北米大手中国スマホのＮＡＮＤ搭載容量倍増、（２）３ＤＮＡＮＤがエンタープライズＳＳＤ／スマホへ採用、（３）ＮＡＮＤ需給が逼迫、（４）ＮＡＮＤ価格も全用途で値上げ基調、とＮＡＮＤ市況は大きく好転を予想したという。これを前提に同社のＮＡＮＤ営業利益を１７／３期１１２０億円（利益率１２．８％、会社計画２４４億円）、１８／３期１５５０億円（同１５．８％）へ大幅に改善を示すと予想したそうだ。連結営業利益は１７／３期２１３０億円（従来１６００億円）、１８／３期２６５０億円（同２０１０億円）を予想したという。
Ｊフロント(3086)、大和は投資判断を引き上げ
1200円 66円高
大和証券は、同社の投資判断を従来の「３」から「１」に引き上げ、目標株価は同2000円から1800円に引き下げた。（１）財務戦略と保有資産の有効活用を含めた成長戦略の実行で資本効率の改善が見込めること、（２）１７年度から利益成長が高まること、（３）株価調整が大幅に進み、バリュエーションが低下したこと、以上３点により投資判断を引き上げたそうだ。
住友電(5802)、大和は投資判断を引き上げ
1438.5円 18円高
大和証券は、同社の投資判断を従来の「３」から「２」に引き上げ、目標株価は同1700円から1650円に引き下げた。円高進行は期間損益及びＢＰＳに対してネガティブに作用する他、レドックスフロー電池事業の収益化やジェイ・パワーシステムズ（ＪＰＳ）の損益好転には更なる時間を要すると考えられる等、依然として課題が残る点は事実だという。しかし、ワイヤーハーネス事業における世界シェアの継続的上昇の実績に加えてアルミハーネスの採用進展による更なるシェア上昇のポテンシャルが高まりつつある点、光ファイバを含む情報通信関連事業の収益拡大、自己株式取得を含む株主還元姿勢の変化は素直に評価されるべきと考えたそうだ。
カルビー(2229)、ＳＭＢＣ日興は目標株価を引き下げ
3875円 30円安
ＳＭＢＣ日興証券は、同社の投資評価は「２」に据え置いたが、目標株価を従来の4500円から3440円に引き下げた。ＳＭＢＣ日興は１７／３期の営業利益予想を３４１億円から３２６億円へ４．４％（１５億円）、１８／３期は３８０億円から３５５億円へ６．６％（２５億円）、１９／３期は４２３億円から３７８億円へ１０．６％（４５億円）減額したという。国内事業では中期的な増収率予想を４．１％から２．６％へ引き下げたこと、海外事業では北米を中心に業績予想を減額したことが影響したそうだ。
タグ：個別銘柄情報
カブ知恵厳選おすすめ投資顧問
カブ知恵スタッフが実際に登録し、情報提供を受けている投資顧問をピックアップ！短期取り組みに強い投資顧問、材料株に強い投資顧問、人気テーマをいち早く配信する投資顧問、ファンドなど機関の取り組み状況を配信する投資顧問、狙い目IPO銘柄を教えてくれる投資顧問、それぞれに特徴やメリットがあります。基本的な情報配信はメルマガ登録だけの無料で受け取ることができますので試してみるといいでしょう。おすすめです。
