個別銘柄情報（5/30分）
ＣＲＩミドルウェア(3698)、岩井コスモが「Ａ」でカバレッジを開始
3670円 220円高
岩井コスモ証券は、同社について、新規に投資判断を「Ａ」、目標株価を4500円でカバレッジを開始した。ＶＲ関連製品等への需要が高まっており、今１６．９期は会社計画を上回る５割の営業増益が期待できるという。ゲーム開発の高度化やＶＲ市場の拡大等により中期的な成長が期待出来る企業として注目したいそうだ。
ダイキン(6367)、岩井コスモは投資判断を引き下げ
9395円 86円高
岩井コスモ証券は、同社の投資判断を従来の「Ａ」から「Ｂ＋」に引き下げ、目標株価は同9000円から9750円に引き上げた。アジア等ではエアコンの普及が依然進んでおり、空調冷凍機事業を中心に中期的にも収益成長が期待出来るが、株価はある程度織り込み済みと考え、投資判断を変更したそうだ。一方、円高に伴う収益をし下げの影響はあるが、今１７．３期も売上高：前期比２％増、営業利益：同１％増と、引き続き過去最高の売上・利益の更新が期待出来るそうだ。
共英製鋼(5440)、ＳＭＢＣ日興は投資評価を引き下げ
1694円 32円安
ＳＭＢＣ日興証券は、同社の投資評価を従来の「１」から「２」に引き下げ、目標株価を同2600円から1900円に引き下げた。ＳＭＢＣ日興営業利益予想を、１７／３期１６０億円→９０億円、１８／３期１７５億円→１００億円へ下方修正したという。理由は、国内のメタルスプレッドの縮小（トン当たりで、１７／３期３万３６００円→２万７７００円、１８／３期３万３６００円→２万７４００円）だそうだ。今回の鉄屑価格の調整を勘案すると、値上げを浸透させるのは厳しくなってきたとＳＭＢＣ日興では考えたという。
丸一管(5463)、ＳＭＢＣ日興は投資評価を引き上げ
3680円 30円高
ＳＭＢＣ日興証券は、同社の投資評価を従来の「２」から「１」に引き上げ、目標株価を同3500円から4400円に引き上げた。強気なスタンスへ転じた理由は、（１）国内鋼管ビジネスの収益環境が良好で１７／３期収益は会社計画を上振れる可能性が高いとみること、（２）１６／３期に全社収益の足を引っ張っていた子会社サンスコ（ベトナム）のホーチミン拠点と米レビットの業績が直近で大幅に改善し始めているとみること、の２点だそうだ。１７／３期営業利益のＳＭＢＣ日興予想を、１９９億円→２２８億円へ上方修正、５月１１日に公表された会社計画（２１１億円）を上回ると予想したという。
合同鉄(5410)、ＳＭＢＣ日興は目標株価を引き下げ
178円 ５円安
ＳＭＢＣ日興証券は、同社の投資評価は「２」に据え置いたが、目標株価を従来の240円から190円に引き下げた。１７／３期営業利益は会社計画を上回ると予想するものの、前期比－４３％の大幅減益と予想したという。直近の鉄屑価格の下落は短期的にはメタルスプレッド（鋼材出荷価格－鉄屑払出価格）拡大に寄与するものの、一方で、現在取り組んでいる製品出荷価格の値上げが未達に終わる可能性が高まってきたと考えたそうだ。
日産自(7201)、野村は目標株価を引き上げ
1105円 40.5円高
野村證券は、同社の投資判断「Ｂｕｙ」を継続し、目標株価を従来の1400円から1650円に引き上げた。今回、三菱自動車に２３７３億円を投じ３４％出資することで、１８．３期に三菱自動車関連で持分法利益が３２６億円見込まれるという。加えて、車両の相互供給や販売金融機能の提供により、本提携がなかった場合に比べ、日産の営業利益が１８．３期で１４０億円、シナジーが本格化する２１．３期で１３２０億円増加すると予想したそうだ。ＰＨＥＶやピックアップの技術ノウハウを獲得でき、日産の弱みだったＡＳＥＡＮでも収益改善が見込めるという。
フジクラ(5803)、ＣＳは目標株価を引き上げ
575円 １円安
クレディ・スイス証券は、同社の投資評価は「NEUTRAL」に据え置いたが、目標株価を従来の510円から540円に引き上げた。１７年３月期の営業利益は会社計画２８０億円に対し２７０億円と下振れを予想したという。円高前提変更（１１９円→１０９円／ＵＳＤ）による約５０億円の下方修正に加え、ＦＰＣ事業での価格競争の激化２０億円、不動産事業の下振れ１０億円などを織り込んだそうだ。同社は今期ＦＰＣ事業の売上高を前年同期比２７％増と大幅増を計画しているが、同業他社のＮＯＫ（７２４０）は７％減、住友電気工業（５８０２）は２％減と、より慎重な計画となっているという。
キーエンス(6861)、ＧＳは目標株価を引き上げ
69330円 90円高
ゴールドマン・サックス証券は、同社の投資判断は「中立」に据え置いたが、目標株価を従来の64000円から68000円に引き上げた。ＧＳ従来予想を上回った１６／３期決算内容および、同社ＩＲ部門への個別取材から今後も全地域で堅調な利益成長が見込まれると見て１７／３－１８／３期ＧＳ営業利益予想を６％／４％増額したという。ＦＡ需要の恩恵を享受するだけでなく全需を上回るだけの自律成長が為せる競争優位性は想定以上に強靭と判断したそうだ。
タグ：個別銘柄情報
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