個別銘柄情報（6/9分）

ヘリオス(4593)、野村は「Ｂｕｙ」でカバレッジを開始
2600円　400円高
野村證券は、同社について、新規に投資判断を「Ｂｕｙ」、目標株価を3100円でカバレッジを開始した。Ａｔｈｅｒｓｙｓ　社から導入した急性期脳梗塞治療薬ＭｕｌｔｉＳｔｅｍ（Ｐｈａｓｅ２を米国で実施中）は１６．１２期、世界初のｉＰＳＣ再生医薬品の上市を目指す滲出性加齢黄斑変性（ＡＭＤ）治療薬の国内ＲＰＥは１７．１２期に、日本での臨床入り、早期承認制度を活用した手続きが進むと予想したそうだ。

サンバイオ(4592)、野村は目標株価を引き上げ
2063円　281円高
野村證券は、同社の投資判断「Ｂｕｙ」を継続し、目標株価を従来の3200円から3900円に引き上げた。再生細胞薬ＳＢ６２３の慢性期脳梗塞を対象とした米国治験に加え、外傷性脳損傷（ＴＢＩ）を対象とした米国治験の進展と日本の治験開始の目途が立ったという。野村では新たにＰｈａｓｅ２が開始された米国ＴＢＩの成長を織り込み、中長期の野村予想を上方修正したそうだ。

東邦鉛(5707)、みずほは投資判断を引き下げ
360円　２円高
みずほ証券は、同社の投資判断を従来の「買い」から「中立」に引き下げ、目標株価360円は据え置いた。亜鉛価格の回復に歩調を合わせるように、同社の株価も年初来上昇を続け、目標株価を達成したという。現状の株価は、同社の過去の取引レンジ（ＰＢＲ０．６倍－１．２倍）のほぼ上限に近づいてきたことから、投資判断を引き下げたそうだ。１７／３期経常利益は従来予想比１０億円減の３０億円（前期比３倍）を予想。主な修正要因は、為替５億円減、製錬収益性悪化４億円減（主にプレミアム減少）、などだという。

フジＨＤ(4676)、ＭＵＭＳＳは目標株価を引き下げ
1242円　23円安
三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券(ＭＵＭＳＳ)は、同社のレーティングは「Neutral」に据え置いたが、目標株価を従来の1720円から1160円に引き下げた。現状は以下の要因があるため投資判断は強気にはなれないという。視聴率低下に歯止めかからず、４月は業界４位に低下するなど先行きの不透明感が強まっているという。テレビ広告需要の改善が同社視聴率低下の影響で相殺されるため２桁営業減益が続くと予想したそうだ。

テレ東ＨＤ(9413)、ＭＵＭＳＳはレーティングを引き上げ
2145円　33円安
三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券(ＭＵＭＳＳ)は、同社のレーティングを従来の「Underweight」から「Neutral」に引き上げ、目標株価を同1690円から2270円に引き上げた。従来想定比で、五輪関連中心に番組制作費の増加を見込むが、中国を中心とするライツ収入の拡大、テレビ広告需要改善によるスポット・タイム売上高予想の増額などで吸収、ＭＵＭＳＳ業績予想を上方修正したそうだ。

日揮(1963)、ＳＭＢＣ日興は目標株価を引き下げ
1623円　２円安
ＳＭＢＣ日興証券は、同社の投資判断は「１」に据え置いたが、目標株価を従来の2600円から2000円に引き下げた。１７／３期の会社利益計画は想定を下回ったが、やや保守的とみているという。また、受注の最悪期は１６／３期であり、今後新規受注モメンタムは徐々に改善するものと予想したそうだ。１７／３期受注高予想を旧７１００億円→新７４００億円（前期比１３０．８％増）へ引き上げ、１８／３期以降も７０００億円を超える高水準の受注が続くと予想したという。

出光興産(5019)、ＳＭＢＣ日興は目標株価を引き上げ
2443円　79円高
ＳＭＢＣ日興証券は、同社の投資判断「１」を継続し、目標株価を従来の2600円から2900円に引き上げた。ＳＭＢＣ日興では、足元の石油製品及び石化製品のマージンが堅調に推移していることや、有機ＥＬ事業のポテンシャルが高まっていることなどから、１７／３期及び１８／３期の利益予想を上方修正したという。１７／３期の予想実質営業利益を従来の１１１４億円から１１３３億円へ、１８／３期を１３３４億円から１３９８億円へ増額修正したそうだ。

千代建(6366)、ＳＭＢＣ日興は目標株価を引き下げ
730円　変わらず
ＳＭＢＣ日興証券は、同社の投資判断は「２」に据え置いたが、目標株価を従来の1080円から800円に引き下げた。１７／３期営業利益予想を、旧３１９億円→新２２２億円、１８／３期は旧３３５億円→新２５５億円へ下方修正したという。当期純利益は持分法利益の悪化と実効税率の上昇により低水準が続くと予想したそうだ。

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